บล.ฟิลลิป:
กำไรสุทธิ 2Q64 ดีกว่าคาดโตทั้ง y-y, q-q
- กำไรสุทธิ 2Q64 ดีกว่าคาดโตทั้ง y-y, q-q: COM7 รายงานกำไรสุทธิ 2Q64 เพิ่มขึ้น 113.9% y-y และ 3.8% q-q แตะระดับ 587 ลบ. ดีกว่าคาดมาก จากยอดขายสูงกว่าคาดเหนือระดับ 10,000 ลบ. ติดต่อกัน 3 ไตรมาสที่ 11,535 ลบ. (+ 48.9% y-y, -3.6% q-q) โดยมีผลบวกทั้งจากฐานต่ำในปีก่อนที่มีล็อกดาวน์และความต้องการสินค้าไอทีที่เพิ่มขึ้น รับกระแสการทำงานและการเรียนออนไลน์ ซึ่งสืบเนื่องจากผลของ COVID-19 ขณะที่ GPM เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 13.4% จาก 2Q63 ที่ 12.2% และ 1Q64 ที่ 13.0% ตามการเติบโตของยอดขายบวกกับสัดส่วนยอดขายหน้าร้าน ซึ่งมีต้นทุนต่ำกว่ายอดขายออนไลน์เพิ่มขึ้น หลังบริษัทมีการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องด้าน SG&A แม้ปรับเพิ่มขึ้น 40.5% y-y หลัก ๆ มาจากค่าเช่าที่กลับมาจ่ายปกติต่างจาก 2Q63 ที่ได้รับส่วนลด แต่ SG&A/Sales ยังลดลงได้เล็กน้อยเป็น 6.2% จาก 2Q63 ที่ 6.3% จากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี
- เพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”: แม้ COVID-19 คาดจะกดดันผลดำเนินงาน COM7 เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ แต่คาด จำกัด จากสินค้าไอทีที่ยังเป็นที่ต้องการและช่องทางจำหน่ายที่กระจายทั่วไทย ซึ่งจะฟื้นตัวเด่นหากทุกอย่างกลับมาเป็นปกติ ทั้งนี้จากราคาหุ้นที่มีส่วนต่างราคาพื้นฐานมากขึ้น จึงเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”
- Advertisement -
