ตลาด sideway up ขานรับ GDP 4Q65 สหรัฐฯ สูงกว่าคาด
ตลาดหุ้นวานนี้… SET Index ปิดที่ 1,671.34 จุด ลดลง 10.77 จุด (-0.64%) มูลค่าการซื้อขาย 72,405.67 ล้านบาท ขานรับแรงขายหุ้น big cap ที่ผลประกอบการออกมาต่ำคาด
แนวโน้มตลาดวันนี้… คาดตอบรับเชิงบวกจากตัวเลข GDP 4Q65 สหรัฐฯ ที่ 2.9% ออกมาสูงกว่าคาดที่ 2.8% หลังจากขยายตัว 3.2% ในไตรมาสก่อน โดยได้แรงหนุนจากการขยายตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในช่วงสิ้นปี 2565 การบริโภคสินค้าคงทน และการลงทุนภาคเอกชน ขณะที่การนําเข้าสินค้ายังหดตัว ด้านตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานดีกว่าคาด ทั้งนี้ หลังเปิดเผยรายงานพบว่า dollar index แข็งค่าขึ้น และ US bond yield ดีดตัวขึ้น สะท้อนภาพว่านโยบายการเงินของเฟดทำให้เศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวลงอย่าง soft landing ส่วนคืนนี้ติดตามตัวเลข PCE คาดว่า +0.3%MoM, +4.4%YOY ขณะที่เฟดจะมีประชุม FOMC 31 ม.ค. – 1 ก.พ. คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% มาสู่ระดับ 4.50-4.75% สำหรับปัจจัยในประเทศ มีประเด็น KBANK ปิดดีลขาย Kasset ให้กับกลุ่มอมุนติ (ที่มา: ข่าวหุ้น 27 ม.ค. 66) อาจทำให้เกิดแรงเก็งกำไร และ DTAC ประกาศจ่ายปันผลในอัตราหุ้นละ 1.22 บาท 13 ก.พ. นี้ คิดเป็น dividend yield 2.48%
สัปดาห์หน้าติดตาม…
- 31 ม.ค. PMI ม.ค. จีน, ตลาดหุ้นจีนกลับมาเปิดทําการ, รายงานเศรษฐกิจไทยจาก ธปท.
- 1 ก.พ. CPI ม.ค. ยุโรป, PMI ม.ค. สหรัฐฯ, การประชุมเฟด
- 2 ก.พ. การประชุม ECB
- 3 ก.พ. Nonfarm Payrolls ม.ค.
กลยุทธ์การลงทุน… ประเมิน SET Index แกว่งตัว sideway แนะนำ Trading ในกรอบ 1672-1694 รอผลประกอบการ 4Q โดย Selective buy
- กลุ่มท่องเที่ยว-การบริโภคในประเทศ MINT ERW SPA AAV AOT M CPN MBK
- กลุ่มธนาคาร (ซื้อ/ถือระยะกลาง) BBL KTB KBANK TISCO
- กลุ่ม Bottom out (ซื้อเมื่ออ่อนตัว) SCC SCGP JMT EA
Fund flow rotation… เราแนะนำ switch จากกลุ่มพลังงานต้นน้ำมาสู่กลุ่มธนาคาร
เคาะไป คุยไป NER
- เราประมาณรายได้ 4Q65F เท่ากับ 8,411 ล้านบาท จากปริมาณการ ขาย 1.5 แสนตัน ราคาขายเฉลี่ย 56 บาท เนื่องจากผู้บริหารยังคงเป้าปริมาณขายปีนี้ 4.50-4.60 แสนตัน โดยช่วง 9 เดือนมีปริมาณการขายรวม 3.1 แสนตัน ยังขาดอีกราว 1.5 แสนตันสำหรับ 4Q65 ซึ่งเรามองว่ามีความเป็นไปได้ ขณะที่ 4Q65 โรงงานได้มีอัตรากำลังผลิต เพิ่ม 5 หมื่นต้น ทำให้ Capacity จากเดิม 4.66 แสนตัน/ปี ใน 3Q65 เพิ่มขึ้นมาเป็น 5.16 แสนตัน/ปี ด้านอัตรากำไรขั้นต้นเรามองว่าจะอ่อนตัวลง มาอยู่ที่ระดับ 11.1% โดย 4Q65 จะเริ่มรับรู้ค่าเสื่อมจากโรงงานแผ่นปูรองปศุสัตว์ราว 3.7 ล้าน
- แนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายสิ้นปี 66 เท่ากับ 8.15 บาท อิงค่า PER ที่ 7.1 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี -0.5 S.D. มี Valuation ที่น่าสนใจ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ PER ที่ 6.10 และอัตราเงินปันผลที่คาดหวังงวด 2H65 ไม่น้อยกว่า 0.36 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield สูงถึง 5.4%
Global Markets
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลข GDP 4Q65 ที่สูงเกินคาด ซึ่งช่วยให้ตลาดคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย สนับสนุนความหวังที่ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลง soft landing
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก ขานรับการเปิดเผยผลประกอบการที่สดใสของบริษัทจดทะเบียน
(+) สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่าความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากจีนเปิดประเทศ
(-) สัญญาทองคำตลาด COMEX ได้ปัจจัยลบจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ ส่งผลให้นักลงทุนเทขายทองคำ นอกจากนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์กดดันราคาทองคํา
