STANLY แนะนํา ซื้อ ราคาพื้นฐานปี’67 ที่ 228.00 บาท

บล.ฟิลลิป:

STANLY: 3Q66 กำไรหดตัว y-y และ q-q

ซื้อ TP’67: 228.00

ทางฝ่ายมองบวกผลดำเนินงาน STANLY คาดโตต่อ จากการขาดแคลนชิปที่คลี่คลาย และ EV ที่นิยมสูงขึ้น ขานรับไปกับเป้าผลิตรถยนต์ ส.อ.ท. ที่ 1.95 ล้านคัน ลดทอนความผิดหวังงบ 3Q66 ที่กำไรหดตัว y-y, q-q เบื้องต้นปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 228.00 บาท และยังคงคําแนะนํา “ซื้อ”

• กำไรสุทธิ 3Q66 หดตัว y-y และ q-q: STANLY รายงานกำไรสุทธิ 3Q66 (สิ้นสุดเดือน ธ.ค. 65) ที่ 376 ลบ. (-5.2% y-y และ -22.7% q-q) ทั้งนี้กำไรสุทธิที่หดตัว q-q นอกจากผลของฤดูกาล หลังจำนวนวันทำงานช่วง 3Q66 มีน้อยกว่าช่วง 2Q66 แล้วช่วง 3Q66 ไม่ได้มีการรับรู้เงินปันผล จาก บจก. เอเชียน สแตนเลย์ อินเตอร์เนชั่นแนล เหมือนกับช่วง 2Q66 ที่รับรู้เข้ามาสูงถึง 102 ลบ. ส่วนกำไรสุทธิที่ลดลง y-y หลักๆ เป็นผลจากความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง สะท้อนจาก GPM ที่ลดลงจาก 19.0% ช่วง 3Q65 มาอยู่ที่ 17.0% โดยทางฝ่ายคาดส่วนหนึ่งเป็นผลจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่การปรับราคาขายสินค้ายังทำได้ไม่เต็มที่ อีกทั้งคาดถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของค่าสาธารณูปโภค (ค่าไฟฟ้า) ตามการปรับขึ้นค่า Ft
• ยังคงแนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายยังมองบวกต่อผลดำเนินงาน STANLY คาดมีโอกาสเติบโตต่อ หลังปัญหาการขาดแคลนชิปเริ่มคลี่คลาย ควบคู่กับกระแสความนิยมรถ EV ที่มีมากขึ้น ซึ่ง STANLY มีความได้เปรียบในเรื่องของผลิตภัณฑ์ โดยยังแนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 228 บาท

- Advertisement -