บล.บัวหลวง:
Residential Property – ยอดขายอสังหาฯที่ฟื้นตัวยังไม่ได้สะท้อนในราคาหุ้น (NEUTRAL)
จากการสํารวจของ AREA ในปี 2565 รายงานถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของมูลค่าการเปิดตัวโครงการ และอัตราการจองซื้อกิจการทั่วทั้งอุตสาหกรรมนับตั้งแต่ช่วงโควิด แนวโน้มกลุ่มอสังหาฯ ในปี 2566 ยังคงโตเด่น โดย AP จะจ่ายเงินปันผลสูงสุดที่ 5.5% ในฤดูกาลจ่ายเงินปันผลที่กำลังจะมาถึง
ปี 2565 เป็นปีที่โดดเด่นสําหรับกลุ่มอสังหาฯ
AREA รายงานการเปิดตัวโครงการใหม่จํานวน 107,106 ยูนิต ในปี 2565 เพิ่มขึ้น 77% YoY (และเป็นจำนวนที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ช่วงโควิด) โดยเพิ่มขึ้นสูงสุดมากกว่า 10 ล้านบาทรายกลุ่ม มูลค่าการเปิดตัวโครงการอยู่ที่ 473 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 70% YoY โครงการบ้านเดียวเปิดตัวรวม 24,748 ยูนิต เพิ่มขึ้น 87% YoY โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่ม โดยเฉพาะในกลุ่มโครงการทาวน์เฮ้าส์ระดับไฮเอนด์ เปิดตัวรวม 27,911 ยูนิต เพิ่มขึ้น 22% YoY โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากในกลุ่มไฮเอนด์ โครงการคอนโดเปิดตัว 53,778 ยูนิต เพิ่มขึ้น 129% YoY (โดยเพิ่มขึ้นสูงสุดในกลุ่มระดับล่าง (154% YoY) แต่เปิดตัวลดลง YoY ในกลุ่มระดับไฮเอนด์) บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เปิดตัวโครงการ คิดเป็น 74% ของโครงการในปี 2565 ทรงตัวเท่ากับตัวเลขปี 2563
การเปิดตัวโครงการ แบ่งเป็นโครงการคอนโด 51%, โครงการทาวน์เฮ้าส์ 26% และโครงการบ้านเดี่ยว 23% โดยราคาขายเฉลี่ยลดลง 4% YoY มาอยู่ที่ 4.4 ล้านบาท/ยูนิต ในปี 2565 ส่วนใหญ่จากโครงการคอนโด ซึ่งแบ่งตามประเภท ขณะที่โครงการบ้านเดี่ยวราคาเฉลี่ยขายอยู่ที่ 9.7 ล้านบาท/ยูนิต (เพิ่มขึ้น 16% YoY) และโครงการทาวน์เฮ้าส์ราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ 3.1 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 4%) และโครงการคอนโดอยู่ที่ 2.6 ล้านบาท (ลดลง 34%)
อัตราการจองซื้อที่ปรับตัวดีขึ้นในปี 2565
อัตราการจองซื้อเฉลี่ยสําหรับการเปิดตัวโครงการใหม่ปรับตัวดีขึ้นจาก 27% ในปี 2564 มาอยู่ที่ 33% ในปี 2565 โดยการจองโครงการคอนโดเพิ่มขึ้น YoY (จาก 33% ในปี 2564 มาอยู่ที่ 46% ในปี 2565) อัตราการจองซื้อโครงการบ้านเดี่ยวปรับตัวลดลงจาก 23% ในปี 2564 มาอยู่ที่ 20% ในปี 2565 และสําหรับโครงการทาวน์เฮ้าส์ปรัวตัวลดลงจาก 21% มาอยู่ที่ 19%
แสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ คาดอุปสงค์แข็งแกร่งขึ้นในปี 2566
AREA คาดการเปิดตัวโครงการในปี 2566 จะเพิ่มขึ้น 10-15% YoY ในแง่ของจํานวนยูนิต และ 15-20% ในแง่ของมูลค่าอุปสงค์การซื้ออสังหาฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 10-15% YoY ในปี 2566 หนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล สําหรับอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์และการเปิดประเทศไทย และอุปสงค์จากนักลงทุนชาวต่างชาติ โดยโครงการที่เหลือพร้อมขายจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2-5% เนื่องจากอุปสงค์ที่มากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่า มีการเปิดตัวโครงการแนวราบมากขึ้น AREA คาดว่าการเปิดตัวโครงการจะพุ่งสูงขึ้นในครึ่งหลังของปี 2566 หนุนจากการฟื้นตัวอย่างเต็มที่ของการเปิดประเทศไทย
โครงการคอนโด กลับมาแล้ว!
ผู้พัฒนาโครงการจำนวนมากได้เปิดเผยแผนธุรกิจปี 2566 แล้ว และส่วนใหญ่กาลังวางแผนเปิดตัวโครงการคอนโดมากขึ้น ด้วยผลกระทบของโควิด-19 ที่ผ่อนคลายลงและการเปิดประเทศไทยอย่างเต็มรูปแบบ เราคาดผู้พัฒนาโครงการ D ที่เหลือจะเปิดตัวโครงการคอนโดเพิ่มขึ้นอีกมากในช่วงปี 2566 (ที่จะเริ่มโอนในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า) เนื่องจากข้อมูลของเราระบุว่าบริษัทอัสงหาฯ ที่เราให้คำแนะนำมีโครงการคอนโดเหลือเพียง 39.9 พันล้านบาทที่จะเริ่มโอนในปี 2566 และแทบไม่เหลือในปี 2567 ลดลงอย่างมาก 57% YoY ซึ่งเราคาดจะขาดตลาด
