จับตาการประชุม Fed – ผลประกอบการ บจ.
ตลาดหุ้นวานนี้…SET Index ปิดที่ 1,671.46 จุด ลดลง 9.76 จุด (-0.58%) มูลค่าการซื้อขาย 82,295.95 ล้านบาท ปรับตัวลงตามแรงขายกลุ่มแบงก์และกลุ่มค้าปลีก ส่วน BANPU รับแรงกดดันจากราคาก๊าซและถ่านหินปรับตัวลง
แนวโน้มตลาดวันนี้… รอผลการประชุมเฟด ซึ่งตลาดคาดว่าจะปรับเพิ่มขึ้น 0.25% สู่ระดับ 4.50-4.75% ทั้งนี้ตลาดคาดหวังว่าจะส่งสัญญาณสิ้นสุดการขึ้นดอกเบี้ยเมื่อไหร่ ซึ่งเราคาดที่ 5.00-5.25% (ปรับขึ้นครั้งละ 0.25% อีก 2 ครั้ง) แต่ถ้าส่งสัญญาณที่ดีกว่าคาดจะเป็นบวกต่อการลงทุน นอกจากนี้จะมีการประชุม OPEC+ คาดว่าจะคงนโยบายปัจจุบันในการปรับลดกำลังการผลิต 2 ล้านบาร์เรล/วัน ไปจนถึงสิ้นปี 2566 ขณะที่วาน ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือนธ.ค. 65 ฟื้นตัวต่อเนื่องตามจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งส่งผลบวกต่อการบริโภคในประเทศ ขณะที่การส่งออกหดตัวลงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจคู่ค้า ส่วนแนวโน้ม เดือนม.ค. 66 จะฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยยังต้องติดตาม 3 ปัจจัย ได้แก่ แนวโน้มเศรษฐกิจโลก, ผลจากการเปิดประเทศ และมาตรการสนับสนุนเศรษฐกิจของจีน และการส่งผ่านต้นทุนของผู้ประกอบการที่อาจเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังรายงานดุลบัญชีเดินสะพัด กลับมาเกินดุล 1.1 พันล้านเหรียญ ซึ่งมาจากดุลการค้าเป็นหลักตามรายรับภาคการท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นเป็น sentiment เชิงบวก หนุน fund flow ไหลเข้า
สัปดาห์นี้ ติดตาม…
- 1 ก.พ. CPI ม.ค. ยุโรป, PMI ม.ค. สหรัฐฯ, การประชุมเฟด
- 2 ก.พ. การประชุม ECB
- 3 ก.พ. Nonfarm Payrolls ม.ค.
กลยุทธ์การลงทุน… ประเมิน SET Index แกว่งตัว sideway แนะนำ Buy on Weakness แนวรับหลัก 1667 ไม่ต่ำกว่า downside risk จะจำกัดแนวต้าน 1674-80/1688 ทั้งนี้แกว่งตัวรอผลการประชุมเฟดและผลประกอบการ 4Q โดย Selective buy
- กลุ่มท่องเที่ยว-การบริโภคในประเทศ MINT ERW SPA AAV AOT M CPN MBK
- กลุ่ม Bottom out (ซื้อเมื่ออ่อนตัว) SCC SCGP JMT MTC TIDLOR EA
- China reopening TOP PTTGC PSL TASCO SPCG
Fund flow rotation… เราแนะนำเพิ่มการลงทุนในกลุ่ม Bottom out
เคาะไป คุยไป SHR
- SHR ได้รับประโยชน์โดยตรงหลังจากจีนเปิดประเทศ และยกเลิก ZCV ตั้งแต่ 8 ม.ค. โดยเป็นบวกต่อภาคการท่องเที่ยว แต่ทั้งนี้เราคาดการณ์ว่าจะเห็นนักท่องเที่ยวชาวจีนกลับมาอย่างเต็มที่ราวปลาย 1H66 เป็นต้นไป
- แนวโน้ม 4Q65 คาดว่าจะพลิกจากขาดทุนของปีก่อนมามีกำไร เนื่องจากเข้าสู่ช่วง high season ในไทยและมัลดีฟส์ ที่ส่งผลให้ RevPar ติดตัวขึ้น ขณะที่คาดว่าจะหดตัว QoQ หลังผ่านช่วง High season ของอังกฤษมาแล้ว อย่างไรก็ดี ภาพรวม RevPar อยู่สูงกว่าระดับปีก่อน ส่วนภาพรายได้ทั้งปีมีโอกาสแตะระดับ 8.5 พันล้านบาท (+88% YoY)
- แผนปี 2566 บริษัทวางเป้าหมายการเติบโตของรายได้รวมไว้ที่ไม่น้อยกว่า 20% จากปีก่อน ซึ่งสอดคล้องไปในทิศทางเดียวกันกับแผนงาน 5 ปี (2565-2569) ที่วางเป้าหมายการเติบโตของรายได้รวมเฉลี่ยอย่างน้อย 20% ต่อปี และ EBITDA ของพอร์ตรวมที่ไม่น้อยกว่า 30% ทั้งนี้ในเดือน ม.ค.66 OCC rate โรงแรมในภูเก็ตสูงถึง 90% สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกของผลประกอบการในปีนี้
Global Markets
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดพุ่งขึ้น หลังสหรัฐเปิดเผยต้นทุนแรงงานชะลอตัวลงในไตรมาส 4/2565 ซึ่งทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนคันเร่งในการปรับขึ้นดอกเบี้ย
(-) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดลบ ชะลอการซื้อขายเพื่อรอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหม่จากธนาคารกลางชั้นนำ
(+) สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ รวมทั้งข้อมูลที่บ่งชี้ว่าความต้องการน้ำมันดิบในสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในเดือนพ.ย.
(-) สัญญาทองคำตลาด COMEX ปิดบวกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์
