บล.ฟิลลิป:
BCPG: คาดกำไรอ่อนตัว q-q
ซื้อ TP’66: 14.00
แม้คาดว่าผลการดำเนินงาน 4Q65 จะอ่อนตัวลง q-q แต่คาดว่าผลการดำเนินงานปี 2566 จะฟื้นตัว เนื่องจากจะเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการคลังน้ำมัน (Asia link terminal) และโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในไต้หวัน ในช่วง 2Q66 และ 2H66 ตามลำดับ ซึ่งทางฝ่ายยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อ่อนตัว q-q: คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อยู่ที่ 130 ลบ. อ่อนตัว -79.7%q-q เนื่องจากโครงการพลังน้ำที่ สสป.ลาว เข้าสู่ช่วง low season และมีการหยุดดำเนินการในช่วงเดือน ธ.ค. 2565 เพื่อดำเนินการโครงการขยายสายส่ง ทำให้ปริมาณการผลิตไฟฟ้าใน 4Q65 อยู่ที่ 118.4 GWh ลดลงจาก 208.4 GWh ใน 3Q65 ประกอบกับโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่นเข้าสู่ฤดูหนาว ส่งผลให้ปริมาณการผลิตไฟฟ้าอยู่ที่ 21.5 GWh ลดจาก 33.1 GWh ใน 3Q65 นอกจากนี้คาดว่าผลการดำเนินงานยังถูกกดดันจาก SG&A ที่สูงขึ้นเป็นปกติในช่วงไตรมาส 4 และเงินบาทที่แข็งค่า ส่งผลให้คาดว่าจะมีการรับรู้ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ราว 150 ลบ. ในส่วนของโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในไทย แม้ Adder 8 บาท จะหมดอายุ อีก 2 โครงการ (กำลังการผลิตรวม 11 MW) แต่ยังได้แรงหนุนจากค่า Ft ที่ปรับขึ้น นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจาก โครงการพลังงานลมในฟิลิปปินส์ที่คาดว่าจะมีปริมาณการผลิตไฟฟ้าที่สูงขึ้น จากการเข้าสู่ช่วง high season และคาดว่าจะมีการรับรู้กำไรจากรายการพิเศษอีกราว 10 ลบ.
- Advertisement -
