บล.ฟิลลิป:

DTAC: เสียดายต้นปีเก็บเกี่ยวมาน้อย
ทยอยซื้อ TP’66: 52.00
ผลการดำเนินงาน 4Q65 ฟื้นตัว q-q, y-y แต่ต้นปีสะสมกำไรสุทธิมา น้อย จึงทำให้ต่ำกว่าปีก่อน -7.1% อย่างไรก็ตาม ถือเป็นสัญญาณการฟื้นตัวของธุรกิจที่ชัดเจนต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน มองราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 52.00 บาท (DCF: WACC 8.4%, Terminal 0.25%) โดย DTAC มีมติจ่ายเงินปันผล 1.22 บาทต่อหุ้น XD 13 ก.พ. 66 อย่างไรก็ตาม แม้พื้นฐานจะดี แต่ราคาที่ปรับตัวสูงแล้ว จึงแนะนำ “ทยอยซื้อ”
  • 4Q65 โตทั้ง q-q และ y-y: งวด 4Q65 DTAC เผยรายได้รวม 2.05 หมื่นลบ. (+2.3%q-q, -5.1%y-y) จากการเข้าสู่ High Season ปีแรกหลังโควิด ช่วยหนุนการจับจ่ายใช้สอย และหนุนให้ยอดขายเครื่องพร้อมแพ็คเกจเพิ่มสู่ 2.5 พันลบ. (+24.8%q-q) ขณะที่ต้นทุนรวม 1.56 หมื่นลบ. (-8.2%y-y) ลดลง ได้จากผลประทบเชิงบวกหลังติดตั้งวงจรกรองสัญญาณรบกวนคลื่นความถี่ กำไรสุทธิ 900.9 ลบ. (+84.6%q-q, +426.6%y-y) หนุนทั้งปีกำไรสุทธิ 3,119 ลบ. (-7.1%y-y)
  • มองปี 2566 ฟื้นตัวได้ต่อ: ภาพรวมเศรษฐกิจที่ยังฟื้นตัวต่อ จะช่วยหนุนให้แนวโน้มแพ็กเกจไม่จำกัด Data จะเริ่มลดลง ทางฝ่ายคาดเป็นบวกต่อผลการดำเนินงานต่อ โดยใน 1Q66 ได้ช้อปดีมีคืนมาช่วยหนุน และแนวโน้มการแข่งขันที่เริ่มลดความรุนแรงลง ภายใต้สมมติฐานแยกประเมิน เฉพาะ DTAC ทางฝ่ายคาดรายได้ปี 66 ที่ 8.17 หมื่นลบ. (+1.32%y-y) ด้านต้นทุนมองได้ ประโยชน์จากควบรวม คาดกำไรสุทธิปี 66 ขยายตัวสู่ 3,662 ลบ. (+17%y-y)
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน