KS Daily View 03.02.2023 > ECB/ BOE ขึ้นดอกเบี้ย 50 bps คาดตลาดโฟกัสงบ 4Q22 Real sector SET คาดแกว่งตัว 1,680-1,691 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ BAM
สรุปตลาดหุ้นเมื่อวาน
ในประเทศ : SET Index ปิด 1682.58 จุด (-0.19%) โดยหุ้นที่ปรับขึ้นแรงคือ กลุ่มถุงมือยาง STGT+8.6%, กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ อาทิ HANA +7.4%, DELTA +2%, กลุ่มค้าปลีก CRC+1.7% ส่วนหุ้นที่ปรับลงและกดดัชนีคือ PTTEP -1.73%, EA -1.7%, GULF -1.4% ต่างประเทศ : ตลาดหุ้นสหรัฐ อิง ดัชนี Dow Jones -0.11%, S&P500 1.47%, โดยดัชนี Nasdaq +3.25% (Tesla +3.8%, Apple+3.71%, Amazon +7.4%) โดย Sector ในดัชนี S&P500 ของสหรัฐ กลุ่มที่ Outperform คือ Communication Services +6.7%, Consumer Discretionary +3.1%, IT+2.78% ฯลฯ ส่วน Sector ที่ Underperform คือ กลุ่ม, Energy -2.52%ฯลฯ (ปรับลงตามราคาน้ำมันดิบที่ลงต่อเนื่อง คำแนะนำลงทุนหุ้นพลังงาน คือ KS ยังชอบกลุ่มโรงกลั่น(TOP, BCP) มากกว่าหุ้นกลุ่มต้นน้ำ
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้
ราประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1,680 -1,891 จุด หลังจากการประชุม Fed ช่วงกลางสัปดาห์ได้ผ่านไปและขึ้นดอกเบี้ยฯ 25 bps ตามคาดสอดคล้องกับ BOE และ ECB ที่ปรับขึ้น 50 bps เท่ากันอยู่ที่ 4% และ 2.5% ตามลำดับ โดยภาพใหญ่จนถึงวันที่ 14 ก.พ. ซึ่งจะมีรายงานเงินเฟ้อสหรัฐ เดือน ม.ค. จะไม่ได้มีปัจจัยอะไรสำคัญที่จะกดดันหรือหนุนตลาดหุ้นอย่างมีนัยยะ ส่วนใหญ่จะกลับมารอดู
1.) ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญซึ่งจะกำหนดทิศทางเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยฯของสหรัฐ คือวันนี้คือ ตัวเลข Non Farm Payrolls สหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 185K (-17% MoM) ตัวเลขอัตราการว่างงานสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 3.6%(สูงขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 3.5%) คาดจะมีผลต่อมุมมองเรื่องดอกเบี้ยฯ
2.) การรายงานงบ 4Q22 ของฝั่งสหรัฐ เช่นเดียวของไทย โดยสัปดาห์หน้า หลัก คือวันที่ 7 ก.พ. IRPC คาด 4Q22 อยู่ที่ -7,500 ล้านบาท –QoQ, -YoY คำแนะนำยัง Nuetral ราคาหุ้นเกินราคาพื้นฐานไปแล้ว และ KCE คาด 4Q22 อยู่ที่ 654 ล้านบาท – 0.2%QoQ, -6.7%YoY คำแนะนำยัง Nuetral วันที่ 9 ก.พ. ADVANC คาด 4Q22 อยู่ที่ 6,410 ล้านบาท 6.3%QoQ, – 6.6%YoY ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐานอยู่ที่ 233 บาท, วันที่ 10 ก.พ. GPSC คาด 4Q22 อยู่ที่ -253 ล้านบาท ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐานอยู่ที่ 81.5 บาท , IMPACT คาด 4Q22 อยู่ที่ 356 ล้านบาท 51%QoQ, 144%YoY ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐานอยู่ที่ 16.1 บาท , INTUCH คาด 4Q22 อยู่ที่ 3,388 ล้านบาท 37.5%QoQ, 29.7%YoY , THCOM คาด ที่ -9 ล้านบาท , TOP คาด 300 ล้านบาท โต 2,462%QoQ, -94%YoY
3.) ติดตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยปี 2023 โดย KS ประเมิน Key Driver หลักจะมาจากภาคท่องเที่ยว และการบริโภคในประเทศ ซึ่งมีแรงหนุนจากนักท่องเที่ยวต่างชาติ ที่มีโอกาสเห็น Upside มากกว่าที่คาด และอีกฝั่งคือการเลือกตั้งของไทย โดยในช่วงนี้ต้องตามการเร่งหาเสียงของพรรคการเมือง หลังราชกิจจานุเบกษา โปรดเกล้าฯ พระราชบัญญัติประกอบรัฐธรรมนูญ ว่าด้วยการเลือกตั้ง และพรรคการเมือง พ.ศ. 2566 มีผลบังคับใช้ คาดจะเห็นการผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และกำลังซื้อคาดจะเพิ่มขึ้น ล่าสุด รัฐบาลเตรียมปรับราคาน้ำมันดีเซลลงเป็น 34.5 บาท จาก 35 บาท มองบวกต่อกำลังซื้อ ประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุก อาทิ ASK THANI กลุ่มจำนำทะเบียน อาทิ SAWAD และกลุ่มขนส่ง อาทิ KEX ฯลฯ
Theme การลงทุนระยะสั้น
1.) กลุ่ม Tech Consult ยังแนะนำให้ถือ อาทิ BE8, BBIK คาดวันนี้ยังมีกระแสเชิงบวกตามหุ้น Tech ต่างประเทศ
2.) หุ้นที่คาดงบ 4Q22 โตเด่น QoQ และ YoY และกำไรปี 2566 เติบโตมากกว่า 15% จะออกมาดี ได้แก่ WARRIX, SNNP, ZEN, BJC, BE8, KLINIQ, SHR, PLANB
3.) กลุ่มที่ได้อานิสงค์จากการเลือกตั้ง อาทิ AEONTS, BJC, CPALL
4.) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากจีนเปิดประเทศ อาทิ โรงแรม SHR, ขายของฝาก SNNP, DDD
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้ยังแกว่งในกรอบ 1680 -1691 จุด หุ้นแนะนำ BAM
Top pick :
BAM (ราคาพื้นฐาน 21.0 บาท)
1.) เราคาดงบ 4Q22 จะออกมาดี ประเมินกำไรอยู่ที่ 894 ล้านบาท เติบโต 25%QoQ โดยประเมินการเก็บเงินสดงวดนี้จะแข็งแกร่งขึ้น และกำไรปี 2023 คาดจะเติบโตสูง 36%YoY
2.) Valuation ของ BAM ค่อนข้างถูกเนื่องจากหุ้นซื้อขายที่ 0.42 เท่าของราคาเมื่อเทียบกับมูลค่าตามบัญชีที่ปรับแล้ว
3.) ราคาหุ้นปัจจุบันยังแกว่งตัวยในโซนล่าง และเปิด Upside จากราคาเป้าหมายพื้นฐานราว 32%
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันศุกร์ ติดตามตัวเลข Caixin Service PMI ของจีนเดือน ม.ค. คาด 52 จุด (+8.3% MoM) ตัวเลข ISM Non-manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 50.3 จุด (+1.4% MoM) ตัวเลข Non Farm Payrolls ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 185K (-17% MoM) ตัวเลขอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 3.6% (สูงขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 3.5%) และตัวเลขอัตราค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด +0.3% MoM และ +4.3% YoY
