KS Daily View 06.02.2023 > ตัวเลขแรงงานสหรัฐแข็งแกร่ง กดดันเงินบาทอ่อนค่าแรง SET คาดแกว่งลง 1,666-1,680 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ AAI
สรุปตลาดหุ้นเมื่อวันศุกร์
ในประเทศ: SET Index ปิด 1688.36 จุด (0.34%) โดยหุ้นที่ปรับขึ้นแรงคือ CPN +3.8%, DELTA +3.7%, HMPRO +3.5%, KCE +2.2% ส่วนหุ้นที่ปรับลงและกดดัชนีคือ BPP -2.9%, PTTEP -2.35%
ต่างประเทศ : สินทรัพย์เสี่ยงพักฐาน หลังจากตัวเลขแรงงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งมาก อิง การจ้างงานนอกภาคเกษตรปรับตัวขึ้น +517K ดีกว่าคาดที่ 185K ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.4% ต่ำสุดนับแต่ปี 1969 กดดันตลาดหุ้นสหรัฐ อิง ดัชนี Dow Jones -0.38%, S&P500 -1.04%, โดยดัชนี Nasdaq -1.6% โดย Sector ในดัชนี S&P500 ของสหรัฐ ปรับลงทุก Sector อาทิ กลุ่ม Consumer Discretionary -3.1%, Communication Services -2.2%, Utilities -2.1%, Real Estate -2.04% ฯลฯ ส่วน Sector ที่ outperform คือ กลุ่ม Energy -0.23%ฯลฯ
แนวโน้มตลาดหุ้นต่างประเทศ : เราประเมินสัปดาห์นี้ตลาดหุ้นโลกจะแกว่งตัวออกข้างในทางเดียวกันไปจนถึงการรายงานตัวเลขอัตราเงินเฟ้อสหรัฐ เดือน ม.ค. ที่จะประกาศ 14 ก.พ. ซึ่งหากตัวเลขออกมาเติบโต MoM เราประเมินอาจจะเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นทั่วโลกอีกครั้ง หลังจากสัปดาห์ที่แล้วรายงานตัวเลขจ้างงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่ง ทำให้ Dollar แข็งค่าแรง แต่ข้อสังเกตุรอบนี้ตลาดหุ้นไม่ไปรับฐานลงแรงเหมือนในอดีต โดย Key สำคัญที่มีน้ำหนักต่อตลาดหุ้นโลกช่วงนี้หลักๆยังเป็นการรายงานงบ 4Q22 บริษัททั่วโลก
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ : เราประเมิน SET Index จะแกว่งตัวออกข้าง ในกรอบ 1650 – 1691 จุด มีโอกาสเห็นการปรับกรอบในลงทุน ประเมินว่Fund Flow ยังมีแนวโน้มชะลอการไหลเข้าหลังจากเงินบาท ล่าสุด กลับมาอ่อนค่าแรงแตะ 33.4 บาทต่อดอลลาร์ โดยในช่วงที่ผ่านมาต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยนับตั้งแต่ต้นเดือน(MTD) ราว 5 พันล้านบาท โดยกลุ่มนักลงทุนที่จะกลับมาขับเคลื่อนตลาดช่วงนี้ประเมินคือกลุ่มกองทุน โดยโฟกัสหลักสัปดาห์นี้ของตลาดหุ้นไทย คือ การรายงานผลประกอบการงวด 4Q22 คือ 7 ก.พ. IRPC คาด 4Q22 อยู่ที่ -7,500 ล้านบาท –QoQ, -YoY คำแนะนำยัง Nuetral ราคาหุ้นเกินราคาพื้นฐานไปแล้ว และ KCE คาด 4Q22 อยู่ที่ 654 ล้านบาท – 0.2%QoQ, -6.7%YoY คำแนะนำยัง Nuetral 9 ก.พ. ADVANC คาด 4Q22 อยู่ที่ 6,410 ล้านบาท 6.3%QoQ, – 6.6%YoY ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐานอยู่ที่ 233 บาท, วันที่ 10 ก.พ. GPSC คาด 4Q22 อยู่ที่ -253 ล้านบาท ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐานอยู่ที่ 81.5 บาท , IMPACT คาด 4Q22 อยู่ที่ 356 ล้านบาท 51%QoQ, 144%YoY ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐานอยู่ที่ 16.1 บาท, INTUCH คาด 4Q22 อยู่ที่ 3,388 ล้านบาท 37.5%QoQ, 29.7%YoY , THCOM คาด ที่ -9 ล้านบาท , TOP คาด 300 ล้านบาท โต 2,462%QoQ, -94%YoY
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแส
1.) วันนี้ทัวร์จีนเดินทางเข้าไทยวันแรก เราประเมินบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงแรม, ERW, SHR กลุ่มสายการบิน, ขายของฝาก SNNP ,โรงพยาบาล EKH, BDMS
2.) กรมอุตุคาดฤดูร้อนปีนี คือ ช่วงกลางเดือน มี.ค- เม.ย. คาดอุณภูมิมีโอกาสสูงถึง 43 องศา มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มเครื่องดื่ม
3.) สำนักข่าวข่าวหุ้นรายงานว่าหลังการควบรวม TRUE-DTAC แล้วเสร็จ หลักทรัพย์ SAWAD และ SIRI ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มี Market cap. สูงสุดในบรรดาหลักทรัพย์สำรองจะถูกดึงกลับเข้าคำนวณในดัชนี SET50 และ SET100 ตามลำดับ โดยเริ่มคำนวณวันที่ 3 มี.ค.
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้
1.) หุ้นกลุ่มเครื่องดื่มและอาหาร แนะนำหุ้น SNNP คาดกำไร 4Q โต 13%QoQ, 32%YoY,คาดกำไรเดินหน้าทำ new high ต่อในปี 2023 คาดโต 42% YoY vs. P/E 26x ได้อานิสงค์ขายของฝากให้นักท่องเที่ยวจีน
2.) หุ้นกลุ่มส่งออก แนะนำ AAI , ITC, KCE ได้กระแสบวกจากค่าเงินบาทอ่อนค่าเร็วมากๆ ล่าสุด อยู่ที่ 33.4 บาทต่อดออลาร์ และคาดกำไรงวด 4Q22 จะออกมาดี โดย AAI คาดกำไรจะเติบโตทั้ง YOY และ QoQ เช่นเดียวกับ ITC คาดกำไรจะโต YOY
3.) หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า แนะนำ GPSC คาดรายงาน 4Q22 อยู่ที่ -253 ล้านบาท งบคาดอ่อนแอแต่ราคาหุ้นปรับฐานลงมาตอบรับงบที่อ่อนแอไปแล้ว แต่ Outlook งวด 1Q23 จะกำไรเติบโต หนุนจากค่า Ft ที่ขึ้น ราคาก๊าซที่ลงฯลฯ ประเมินจะเห็นการ buy on dip หลังงงบออก
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้ยังแกว่งในกรอบ 1680 -1691 จุด หุ้นแนะนำ AAI
Top pick : AAI (ราคาพื้นฐาน 8.7 บาท)
1.) เราคาดงบ 4Q22 จะออกมาดี คาดที่ 273 ลบ. (+36% YoY และ+3% QoQ) หนุนจากการขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่แรงขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรปกติในเชิง QoQ น่าจะมาจาก 1) รายจ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง และ 2) ไม่มีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น IPO
2.) แนวโน้มปี 2023 ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ที่ 15% ในปี 2023 หนุนจากการขายอาหารสัตว์เลี้ยงและการขยายกำลังการผลิตเป็น 7,500 ตันต่อปี ซึ่งเท่ากับเพิ่มขึ้น 18% อิงจากแผนธุรกิจของลูกค้า AAI บริษัทฯ
3.) หุ้น AAI ซื้อขายในราคาที่ต่ำมาก พิจารณา PER ปี 2023-24 ที่ 14.0 เท่า/12.1 เท่า ในขณะที่ PER เฉลี่ยปี 2023 ของคู่แข่งทั่วโลกซื้อขายที่ 25.9 เท่า 4.)ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าทุกๆ 1 บาทที่อ่อนค่ากว่าสมมติฐาน จะส่งผลบวกต่อ Bottom line ราว 4% (บนบริษัททำ Hedging อัตราแลกเปลี่ยน)
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของไทยเดือน ม.ค. คาด +5.12% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +5.89% YoY) ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานของไทยเดือน ม.ค. คาด +3.1% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ 3.23% YoY) ตัวเลข Factory orders ของเยอรมันเดือน ธ.ค. คาด +2.0% MoM ตัวเลข Retail sales ของยุโรปเดือน ธ.ค. คาด -2.5% MoM และถ้อยแถลงของ ECB President Lagarde
- วันอังคาร ติดตามการประชุมธนาคารกลางออสเตรเลียคาดปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bps. เป็น 3.35% ตัวเลข industrial production ของเยอรมันเดือน ธ.ค. คาด -0.6% MoM และตัวเลขดุลการค้าสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาดขาดดุล -US$68.5bn (เพิ่มจากเดือนก่อนที่ -US$61.5bn) และถ้อยแถลงของ Fed Barr วันพุธ ติดตาม ถ้อยแถลงของ Fed Williams และปริมาณน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ
- วันพฤหัสฯ ติดตาม ตัวเลขเงินเฟ้อของเยอรมัน เดือน ม.ค. คาด +0.9% MoM และ +8.9% YoY (เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนที่ +8.6% YoY) และตัวเลข Initial Jobless Claim ของสหรัฐฯ คาด +194K (เพิ่มจากสัปดาห์ก่อนที่ +183K)
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยเดือน ม.ค. คาด 50 จุด (+0.6% MoM) ตัวเลข M2 ของจีนเดือน ม.ค. คาด +12.1% YoY (เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ +11.8% YoY) ตัวเลขเงินเฟ้อของจีนเดือน ม.ค. คาด +0.6% MoM และ +2.0% YoY ตัวเลข PPI ของจีนเดือน ม.ค. คาด -1.3% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ -0.7% YoY) ตัวเลข GDP 4Q22 ของอังกฤษคาด flat QoQ และ +0.4% YoY ตัวเลข Michigan consumer sentiment เดือน ก.พ. คาด 64.9 จุด (ทรงตัว MoM) และถ้อยแถลงของ Fed Waller
