บล.ฟิลลิป:
BANPU: คาดกำไรอ่อนตัว q-q
ทยอยซื้อ TP’66: U.R.
แม้คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 อ่อนตัว q-q แต่คาดว่าราคาก๊าซธรรมชาติยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากการกลับมาดำเนินงานของ Freeport LNG ขณะที่คาดว่ามาตรการจำกัดราคาถ่านหินในประเทศออสเตรเลียมีผลกระทบต่อ BANPU ไม่มาก และทางฝ่ายปรับคำแนะนำเป็น “ทยอยซื้อ” จากเดิม ซื้อ
- คาด 4Q65 กำไรอ่อนตัว q-q: ทางฝ่ายคาดกำไรสุทธิ 4Q65 อยู่ที่ 8,787 ลบ. -50.5% q-q เนื่องจาก 1) ปริมาณฝนที่ค่อนข้างมากในอินโดนีเซีย ส่งผลให้คาดว่าปริมาณการขายถ่านหินจะอยู่ที่ราว 4.3 ล้านตัน ลดลงจาก 5.67 ล้านต้น ใน 3Q65 ประกอบกับราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ราว 200 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 5.2% q-q 2) คาดว่าธุรกิจเหมืองถ่านหินในออสเตรเลียมีปริมาณการขายอยู่ที่เพียง 1.8 ล้านต้น ลดลงจาก 2.28 ล้านตัน ใน 3Q65 เนื่องจากการเคลื่อนย้าย Long wall ของเหมือง Mandalong ใช้ระยะเวลานานกว่าที่คาดไว้ และนอกจากนี้คาดว่าเหมืองที่อินโดนีเซีย และออสเตรเลียจะมีต้นทุนที่สูงขึ้น q-q และในส่วนของธุรกิจก๊าซธรรมชาติคาดว่าจะมีผลการดำเนินงานที่อ่อนตัวลง q-q แม้คาดว่าปริมาณการขายจะปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ 80 Bcf จาก 78 Bcf ใน 3Q65 แต่ได้รับผลกระทบจากราคาขายเฉลี่ยที่อ่อนตัวลงอยู่ที่ราว 5 ดอลลาร์/Mcf จากเดิม 7.27 ดอลลาร์/Mcf ใน 3Q65 และเงินบาทที่แข็งค่า ส่งผลให้คาดว่าจะรับรู้ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ราว 2,800 ลบ.
- Advertisement -
