บล.ฟิลลิป:
SINGER : กำไรต่ำกว่าคาด
ซื้อ: TP’66: 33.00
แนวโน้มการขายสินค้าใน 1Q66 จะยังชะลอตัวอยู่ และในปี 66 NPL จะยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อ ส่งผลให้การตั้ง สำรองน่าจะเพิ่มขึ้น ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรลงเหลือ 1 พันลบ. เติบโต 7.5% y-y จากเดิมคาดไว้ที่ 1.2 พันลบ. และปรับลดราคาพื้นฐานลงเหลือ 33 บาท ยังมีส่วนต่างอยู่พอสมควร ทำให้ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
- กำไร 4Q65 ลดลง 6.2% y-y และ 23.6% q-q: SINGER รายงานกำไร 4Q65 200 ลบ. ต่ำกว่าคาดจากรายได้จากการขาย และรายได้ดอกเบี้ยต่ำกว่าคาด และการตั้งสำรองสูงกว่าคาด โดยกำไรลดลง 6.2% y-y และ 23.6% q-q จากรายได้จากการขายสินค้าลดลง และการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้นมาก ถึงแม้ว่าสินเชื่อที่ขยายตัวจะทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมากก็ตาม
- กำไรปี 65 เพิ่มขึ้น 34.4% y-y: SINGER มีกำไรปี 65 972 ลบ. เพิ่มขึ้น 34.4% y-y จากรายได้ ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมากเป็นหลัก ในขณะที่รายได้จากการขายลดลง เนื่องจากการขายที่ลดลง และการขายผลิตภัณฑ์ที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่า และมีการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของ NPL ด้วย
- เน้นคุณภาพมากขึ้น รักษาระดับ NPL: ตั้งเป้ายอดสินเชื่อ ณ สิ้นปี 66 อยู่ที่ 20 พันลบ. หรือเป็นการเติบโตประมาณ 30% โดยจะเน้นคุณภาพของสินเชื่อเพิ่มมากขึ้น จะเน้นปล่อยสินเชื่อจำนำทะเบียนเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากมีความเสี่ยงต่ำกว่า เพื่อรักษาระดับ NPL ไว้ไม่ให้เกิน 3% จากสิ้นปี 65 มีอยู่ 3.6%
- Advertisement -
