บล.ฟิลลิป: 

WORK 2Q64 กำไรโตอย่างมีนัยสำคัญ y-y

  • 2Q64 กำไรโตอย่างมีนัยสำคัญ y-y จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น และคุมค่าใช้จ่ายได้ดี: รายได้ +22.7% เป็น 576 ลบ. จากรายได้โฆษณาที่เพิ่มขึ้น 60.3% ชดเชยธุรกิจส่วนอื่นที่หดตัวลงจากการมีรายการ First Run มากกว่าปีก่อนที่ใช้รายการ Re-Run และจากประสบการณ์ที่ผ่านมา ทำให้ปรับตัวได้ดีกว่าแม้ Ad Rate จะลดลง แต่ได้ U Rate ที่เพิ่มขึ้นมาชดเชยต้นทุน +0.8% จากการควบคุมต้นทุน แม้มีรายการใหม่และ SG&A -38.7% จากนโยบายลดค่าใช้จ่าย เพื่อให้เหมาะสมกับสถานการณ์ของ COVID-19 ทำให้มีกำไร 154 ลบ. จากปีก่อนที่มีเพียง 2 ลบ.
  • 3Q64 การควบคุมค่าใช้จ่ายจะยังเป็นปัจจัยสำคัญ: การระบาดที่รุนแรงและยาวนานเริ่มนำรายการกลับมา Re-Run มากขึ้น ซึ่งจะมีผลต่อรายได้ แต่ด้วยการควบคุมค่าใช้จ่ายได้เป็นอย่างดี มองจะเป็นตัวช่วยพยุงให้ยังมีกำไรได้ดีอยู่
  • ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาพื้นฐานปี 65 ที่ 25.25 บาท: จากกำไร 2Q64 ที่ดีจึงปรับคาดการณ์กำไรปีนี้ขึ้นเป็น 458 ลบ. และปี 65 ที่ 531 ลบ. อีกทั้งประกาศจ่ายปันผล 0.20 บาท XD 24 ส.ค. 
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน