บล.ฟิลลิป:

TU: กำไร 4Q65 -35.8%y-y -51.1%q-q ใกล้เคียงที่คาดไว้, ยังถูกค่าเงินและธุรกิจ Red Lobster กดดัน 

  • 4Q65 รายได้ 39,163 ลบ. +2.9%y-y -2.8%q-q รายได้อ่อนตัวลงเล็กน้อย q-q, โดยกลุ่มธุรกิจอาหารทะเลแปรรูป +12.8%y-y +0.6%q-q, ยอดขายอาหารทะเลแช่แข็ง -13.1%y-y -2.5%q-q, ยอดขายกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยง +34.1%y-y -10.3%q-q, ส่วนธุรกิจผลิตภัณฑ์เพิ่มมูลค่า-2.6%y-y -8.6%q-q, โดยมีสัดส่วนรายได้อยู่ที่ 43%, 36%, 14% และ 7% ตามลำดับ
  • GPM 17.3% ลดลง y-y และ q-q โดยหลักมาจากกำไรขั้นต้นธุรกิจอาหารทะเลแช่แข็งและแช่เย็นที่ลดลงจากการปรับตัวสู่สภาวะปกติของตลาดสหรัฐฯ
  • บริษัทฯมีกำไรจากการดำเนินงาน 2,385 ลบ. +20.7%y-y +2.12%q-q, กำไรสุทธิ 1,239 ลบ. -35.8%y-y -51.1%q-q ใกล้เคียงกับที่คาดไว้ สาเหตุจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 468 ลบ. และส่วนแบ่งขาดทุนธุรกิจ Red Lobster เพิ่มขึ้นและรายได้อื่นลดลงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของหุ้นบุริมสิทธิของ Red Lobster
  • มีประกาศจ่ายปันผลครึ่งหลังของปี 65 ที่ 0.44 บาท/หุ้น
  • คาดปี 66 ฟื้นตัว รับปัจจัยบวกหลายด้าน วางงบลงทุน 6 พันลบ. ขยาย 3 โรงงาน เตรียมรับรายได้เพิ่ม, ด้านต้นทุนและค่าขนส่งผ่านจุดสูงสุดในปีที่ผ่านมาไปแล้ว, ITC แนวโน้มเติบโตสูง, ปัจจุบัน PE 9.33 เท่า ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 23.1 บาท/หุ้น ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
  • ราคาพื้นฐานรอปรับประมาณการในการประชุมนักวิเคราะห์ (21 ก.พ. 65)

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน