บล.บัวหลวง:
SVI – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงเช้าวันนี้มุมมองออกมาเป็นกลาง ตามที่เราคาด โดยมองกำไรใน 1Q22 จะเติบโตแข็งแกร่ง YoY แต่ชะลอตัวลง QoQ
Highlights:
- บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2023 ที่ US$850m เติบโต 15% โดยมี Backlog รองรับแล้ว 650 ล้านบาท หนุนโดยกลุ่ม Security camera, Bitcoin mining และ Tohuku การเติบโตจะมาจากลูกค้าเดิมที่โต 10-12%
- มุมมอง 1Q23 รายได้คาดเติบโต/ทรงตัว QoQ แต่คาด GM จะปรับตัวลดลงจากฐานที่สูง 11% ใน 4Q22 เป็น 9-9.5% ใน 1Q23 จาก Product mixed
- สถานการณ์วัตถุดิบขาดแคลนยังมีอยู่ในบางสินค้าแต่ปรับตัวดีขึ้น โดยอุปสงค์ไม่ได้มีปัญหาเพราะไม่ได้เน้นกลุ่ม Consumer electronics
- บริษัทตั้งเป้า GM ที่ 9-9.5% และ NM ที่ 6.5-7% แต่หากมี Synergies จาก Tohuku และสินค้าใหม่เข้ามาในะระยะยาวมองที่ 10.5% สำหรับ GM และ 7-8% สำหรับ NM
- บริษัทมีแผนออกสินค้าในแบรนด์ของตัวเองโดยเริ่มจาก AC Wall Charger โดยตั้งเป้ายอดขายปีนี้ 400-500 ล้านบาท
View From Fundamental:
เรามองว่ากำไรใน 1H23 จะยังเติบโตแข็งแกร่ง หากบริษัททำได้ตามเป้าคาดยังมีอัพไซด์จากประมาณการของเราและตลาดอีกราว 10-20% เรามองกำไรระยะสั้นที่แข็งแกร่งจะสร้างโอกาสในการเก็งกำไรได้ ราคาหุ้นเช้านี้ปรับตัวชนราคาเป้าหมายของเราที่ 10 บาท เราแนะนำหาจังหวะ เก็งกำไร พิจารณาตามอัพไซด์จากเป้าหมายของเรา
- Advertisement -
