บล.ทรีนีตี้: 

สยามแม็คโคร จำกัด – MAKRO

คําแนะนํา –  ราคาปิด 40.25 บาท, ราคา Median Consensus 44 บาท

กำไรโตดี พร้อมเปลี่ยนชื่อเป็น CP Axtra (CPAXT)

  • MAKRO ประกาศกำไร 4Q65 ที่ 2,471 ล้านบาท (-73% YoY, + 54% QoQ) ทั้งนี้ตัวเลข YoY ไม่สามารถใช้เป็นบรรทัดฐานในการเปรียบเทียบได้ เนื่องจากปีที่แล้วมีกำไรพิเศษจากการซื้อกิจการ Lotus’s โดยถ้าตัดกำไรพิเศษออก (6,714 ล้านบาท) กำไรของบริษัทเติบโต 4% YoY โดยการเติบโตหลักมาจากยอดขายของธุรกิจค้าส่งในขณะที่ธุรกิจค้าปลีกเติบโตน้อยกว่า
  • กลุ่ม B2B ที่เป็น Wholesale (MAKRO) ประกาศกำไรสุทธิทั้งปีที่ 7,074 ล้านบาท เติบโต 7.6% YoY เป็นผลจากการเติบโตของยอดขาย
    • รายได้ขายทั้งปีอยู่ที่ 242,437 ล้านบาท เติบโต 9.5% YoY ซึ่งเป็นการเติบโตในประเทศไทย 8.2% คิดเป็น ที่ 4.3% และเป็นการเติบโตจากสาขาใหม่ รวมถึงการขายผ่านทางออนไลน์ 3.9% (ในปี 65 มีการเปิดสาขาใหม่ 11 สาขา) และกลุ่ม HoReCa (Hotel, Restaurant and Catering) ยังเป็นกลุ่มที่โตโดด เด่น
    • รายได้อื่นๆ อยู่ที่ 5,741 ล้านบาท เติบโต 16.9% YoY สาเหตุจากรายได้ค่าเช่า และรายได้จากการให้บริการ
  • กลุ่ม B2C ที่เป็น Retail (Lotus’s) ประกาศกำไรสุทธิทั้งปีที่ 623 ล้านบาท เติบโต 225.9% เป็นผลจากการเติบโตของยอดขายในเกือบทุกช่องทาง
    • รายได้ขายทั้งปีอยู่ที่ 204,745 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.7% YoY เป็นการเติบโตของธุรกิจค้าปลีกเกือบทุกช่องทางการจำหน่าย
    • รายได้อื่นๆ อยู่ที่ 13,034 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.6% YoY เป็นการเติบโตจาก Lotus’s Thailand รวมถึงอัตราเช่าของ Lotus’s Thailand และ Lotus’s Malaysia ที่ดีขึ้น
  • MAKRO เสนอที่ประชุมเพื่ออนุมัติการจ่ายปันผลที่ 0.51 บาทต่อหุ้น คิดเป็นเงินทั้งสิ้น 5,396 ล้านบาท
  • Bloomberg Consensus 44.24 บาท Buy/Hold/Sell: 12/5/2
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน