บล.ฟิลลิป:

BANPU: ผลการดำเนินงานพลิกมาขาดทุน

ทยอยซื้อ TP’66: 12.00

แม้ผลการดำเนินงาน 4Q65 จะอ่อนตัวลง q-q แต่ผลการดำเนินงานปี 2565 เป็น All time high ของบริษัท ส่งผลให้ BANPU ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงาน 2H65 อยู่ที่ 0.75 บาท (ทั้งปี 1.20 บาท) คิดเป็น dividend yield ราว 6.7% แต่ด้วยราคาถ่านหินที่อ่อนตัวลงเร็วกว่าที่คาด ทางฝ่ายปรับราคาพื้นฐานลงมาอยู่ที่ 12 บาท และปรับคำแนะนำเป็น “ทยอยซื้อ”

  • ผลการดำเนินงาน 4Q65 ออกมาต่ำกว่าคาด: ผลการดำเนินงาน 4Q65 ออกมาต่ำกว่าคาดอยู่ที่ -278 ลบ. เนื่องจากมีการรับรู้ขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ที่มากกว่าคาดอยู่ที่ 13,636 ลบ. ผลการดำเนินงานหลักถูกกดดันจากธุรกิจถ่านหินในอินโดนีเซียที่มีปริมาณการขายอยู่ที่ 5.14 ล้านตัน ลดลงจาก 5.67 ล้านตัน ใน 3Q65 เนื่องจากสภาพอากาศที่มีฝนค่อนข้างมาก ขณะที่เหมืองถ่านหินในออสเตรเลียมีการเคลื่อนย้าย Long wall ของเหมือง Mandalong ที่นานกว่ากำหนด ส่งผลให้ปริมาณการขายรวมอยู่ที่เพียง 2 ล้านต้น จากเดิมอยู่ที่ 2.28 ล้านตัน แต่ยังคงมีแรงหนุนจากราคาเฉลี่ยของทั้งสองเหมืองก็ยังสามารถทรงตัว q-q อยู่ที่ 192 ดอลลาร์/ตัน จากเดิม 191.05 ดอลลาร์/ตัน ใน 3Q65 ด้านธุรกิจก๊าซธรรมชาติผลการดำเนินงานถูกกดดันจากราคาเฉลี่ยที่อ่อนตัวลงเช่นกัน (4Q65 = 3.77 ดอลลาร์/Mcf VS 3Q65 = 7.27 ดอลลาร์/Mcf) ขณะที่มีแรงหนุนจากปริมาณการขายปรับตัวสูงขึ้นอยู่ที่ 82 Bcf จากเดิม 78 Bcf ใน 3Q65
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน