บล.ฟิลลิป:

SPALI: ปี 66 พร้อมขยายพอร์ต ตจว.

ซื้อ TP’66: 31.00

4Q65 กำไร 2,171 ลบ. -24.6%y-y -21.0%q-q สัดส่วนโอนคอนโดลดลง ทําให้รายได้และ GPM ลดลง ตาม / ปี 66 เน้นต่างจังหวัด จุดแข็งเป็นแบรนด์ที่แข็งแกร่งกว่าผู้พัฒนาท้องถิ่น, คาดกำไร 8,933 ลบ. +9.3%y-y, SPALI มีจุดเด่นในการบริหาร GPM ได้สูงกว่าคู่แข่ง แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 31.00 บาท

  • 4Q65 กำไร 2,171 ลบ. -24.6% y-y และ -21.0% q-q : ไตรมาส 4 รายได้โอน 9,646 ลบ. ลดลง y-y และ q-q (3Q65 จะเป็นช่วงที่มีการโอนสูงสุด) ส่วนแนวราบยังโตทั้ง y-y และ q-q, GPM 37.6% ลดลงทั้ง y-y และ q-q มีต้นทุนการเก็บงานคอนโดมาจบในไตรมาสนี้, ส่วนแบ่งกำไรโตขึ้น q-q และมีกำหนดส่งมอบไปจนถึง 1Q66, 4Q65 กำไรสุทธิ 2,171 ลบ. -24.6%y-y -21.0%q-q, กำไรสุทธิทั้งปี 8,173 ล้านบาท โต 15.6% y-y และประกาศจ่ายปันผลครึ่งปีหลัง 0.75 บาทต่อหุ้น
  • ปี 66 โตต่อ: คาดเปิดตัว 37 โครงการมูลค่า 4.1 หมื่นลบ. +10% y-y เป็นแนวราบ 80% โดยเน้นต่างจังหวัดเป็นหลัก มั่นใจเป็นแบรนด์ที่แข็งแกร่งกว่าผู้พัฒนาอสังหาฯ ท้องถิ่น ส่วนคอนโดสัดส่วน 20%, ปีนี้ตั้งเป้า Presale 3.6 หมื่นลบ. +11%y-y เป้ารายได้ 3.6 หมื่นลบ. +18%y-y, คาด GPM ลดลงจากสัดส่วนรายได้คอนโดลดลง, คาดกำไรสุทธิ 8,933 ลบ. +9.3%y-y, SPALI มีจุดเด่นในการบริหาร GPM ได้สูงกว่าคู่แข่ง, คาดจ่ายปันผล 1.58 บาทต่อหุ้น Yield 6.75% และปัจจุบันเทรดเพียง P/E 5.3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตฯ, ยังคงแนะนำ ”ซื้อ” ราคาพื้นฐานปี 66 อยู่ที่ 31.00 บาท/หุ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน