บล.ฟิลลิป
BA: 4Q65 กำไรออกมาต่ำกว่าคาด จากภาษีจ่ายสูงกว่าคาด
- 4Q65 กำไรที่ 150 ลบ. ต่ำกว่าคาด จากภาษีจ่ายสูงกว่าคาด: รายได้อยู่ที่ 4,221 ลบ. +294% y-y ดีกว่าคาด 4% จากรายได้ค่าโดยสารและขาย/บริการดีกว่าคาด 5% ต้นทุน +114% ตามธุรกิจที่เพิ่มขึ้นหลังโควิดคลี่คลาย เช่นเดียวกับ SG&A +49% มีกำไรอัตราแลกเปลี่ยน 302 ลบ. ใกล้เคียงคาด จากเงินบาทแข็งค่า แต่ภาษีจ่ายอยู่ที่ 94 ลบ. เพิ่มขึ้นมากและสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 24 ลบ. ซึ่งเป็นรายการที่ทำให้กำไรออกมากต่ำกว่าที่คาดไว้
- 1Q66 แนวโน้มยังดีต่อเนื่อง: 1Q66 เป็น high season นักท่องเที่ยวต่างชาติยังคงเดินทางเข้าประเทศไทยเพิ่มขึ้นและมากกว่าใน 4Q65 ทำให้แนวโน้มยังคงดีต่อเนื่อง y-y, q-q แต่เงินบาทที่กลับมาอ่อนค่าจะทำให้มีการบันทึกขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 15.50 บาท: แนวโน้มปี 2566 ฟื้นตัวตามภาคการท่องเที่ยวของประเทศ รวมถึงธุรกิจอื่น ๆ ของ BA ที่จะได้รับผลดีจากการฟื้นตัวเช่นกัน ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” จากราคาหุ้นที่อ่อนตัวลง ราคาพื้นฐาน 15.50 บาท
- Advertisement -
