บล.ฟิลลิป:

CHG: กำไร 4Q65 ตามคาด

ซื้อ TP’66: 4.40

กำไรออกมาตามคาดค่อยฟื้นตัวดีขึ้น q-q แม้ลดลง y-y จากอยู่ระหว่างปรับฐาน COVID-19 กลายเป็นโรคประจำถิ่น ทำให้คาดกำไรจะกลับมาฟื้นตัวดีขึ้นอีกครั้ง y-y ตั้งแต่ 2Q66 เป็นต้นไป และคนไข้ NON COVID- 19 และลูกค้าต่างชาติเข้าใช้รพ.มากขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ

  • กำไร 4Q65 ตามคาด -84.3% y-y, +10.4% q-q: กำไรสุทธิ 4Q65 ที่ 285 ลบ. -84.3% y-y, +10.4% q-q แม้รายได้รพ. -55.5% y-y, -15.1% q-q จาก i) รายได้ผู้ป่วย OPD -37.9% y-y, -25.6% q-q ii) IPD +28.8% y-y, -7.3% q-q iii) รายได้ประกันสังคม -6.9% y-y, +10.8% q-q แม้จำนวนผู้ประกันตนเพิ่มขึ้น ทว่ารับรู้รายได้ภาระเสี่ยงส่วนเพิ่มของปี 64 และปรับประมาณการรายได้สปส.ขึ้นรวมแล้วอยู่ที่ 80 ลบ. แต่ยังน้อยกว่าปีก่อนหน้ารับรู้เข้ามาราว 190 ลบ. และ iv) รายได้ผู้ป่วยโครงการภาครัฐ -99.7% y-y -95.6% q-q ตามรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 ชะลอลง ส่งผลให้ GPM อยู่ที่ 28.6% แม้ดีขึ้นจาก 3Q65 ที่ 26.9% แต่ชะลอลงจาก 4Q64 ที่ 58.6% บวกกับ SG&A/Sales เพิ่มขึ้น y-y และ q-q ที่ 14.8% และต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นอีกเล็กน้อย ประกาศจ่ายปันผล 0.075 บ./หุ้น XD 19 พ.ค.
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน