บล.เคจีไอ (ประเทศไทย):
PFund-REITs-IFF
ภาพรวมผลการดำเนินงาน 4Q65 ของกองทุนที่แนะนำ
Event
ผลประกอบการ 4Q65 และ DPU ของกองทุนที่แนะนำ
Key highlights
ผลการดำเนินงานใน 4Q65 ของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวดูโดดเด่น
เมื่ออิงจากผลประกอบการ 4Q65 ที่ประกาศออกมา เราพบว่าผลการดำเนินงานโดยรวมของกองทุนแถวหน้าดูไม่น่าตื่นเต้น เพราะกำไรสุทธิลดลงทั้ง YoY และ QoQ อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานของกองทุนระดับรองยังคงแข็งแกร่งมากขึ้น จากประเด็นการฟื้นตัวของผลประกอบการ
JASIF: คง DPU เอาไว้ที่ 0.23 บาท สำหรับงวด 4Q65
Jasmine Broadband Internet Infrastructure Fund (JASIF.BK/JASIF TB) ขาดทุนสุทธิ 791 ล้านบาทใน 4Q65 (แย่ลงทั้ง YoY และ QoQ) เพราะผลการทุนจากการประเมินมูลค่าเหมาะสมของการลงทุน อย่างไรก็ตาม รายการดังกล่าวเป็นรายการประเภท non-cash ทั้งนี้ กองทุนยังประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 4Q65 ที่ 0.23 บาท/หุ้น โดยกำหนดจ่ายเงินปันผล (PD) วันที่ 20 มีนาคม ทั้งนี้ DPU ปี 2565 อยู่ที่ 0.92 บาท/หน่วย คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 11.4% ต่อปีสำหรับปี FY65
DIF: DPU 0.2535 บาทสำหรับงวด 4Q65
Digital Telecommunications Infrastructure Fund (DIF.BK/DIF TB) ขาดทุนสุทธิ 1.17 พันล้านบาทใน 4Q65 (แย่ลงทั้ง YoY และ QoQ) เพราะผลการทุนจากการประเมินมูลค่าเหมาะสมของการลงทุน กองทุนประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 4Q65 ที่ 0.2535 บาท/หน่วย กำหนดจ่ายเงินปันผล (PD) วันที่ 7 มีนาคม คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 7.8% ต่อปีสำหรับปี FY65
WHAIR: ผลประกอบการใน 4Q65 แย่ลง YoY แต่ดีขึ้น QoQ
กำไรสุทธิของ Wha Industrial Leasehold Real Estate Investment Trust (WHAIR.BK/WHAIR TB) ใน 4Q65 อยู่ที่ 193 ล้านบาท (-41.9% YoY, +49.7% QoQ) โดยกองทุนประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 4Q65 ที่ 0.1218 บาท/หน่วย กำหนดจ่ายเงินปันผล (PD) ในวันที่ 30 มีนาคม คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 8.4% ต่อปีสำหรับปี FY65
ALLY: ผลการดำเนินงานใน 4Q65 แข็งแกรงขึ้นทั้ง YoY และ QoQ for 4Q22
กำไรสุทธิของ Ally Leasehold Real Estate Investment Trust (ALLY.BK/ALLY TB) ใน 4Q65 อยู่ที่ 137 ล้านบาท (+59.2 YoY, +3.4% QoQ) โดย DPU อยู่ที่ 0.1730 บาท/หน่วย กำหนดจ่ายเงินปันผล (PD) วันที่ 31 มีนาคม คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 9.0% ต่อปีสำหรับปี FY65
GROREIT: กำไรสุทธิใน 4Q65 ดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ
กำไรสุทธิของ Grande Royal Orchid Hospitality Real Estate Investment Trust with Buy-Back Condition (GROREIT.BK/GROREIT TB) ใน 4Q65 อยู่ที่ 66 ล้านบาท (+1.6 YoY, +0.9% QoQ) โดยกองทุนประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 4Q65 ที่ 0.30 บาท/หน่วย กำหนดจ่ายเงินปันผล (PD) วันที่ 23 มีนาคม คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.1% ต่อปีสำหรับปี FY65
CPNREIT: กำไรสุทธิลดลงทั้ง YoY และ QoQ ใน 4Q65 เพราะ TFRS16
กำไรสุทธิของ CPN Retail Growth Leasehold (CPNREIT.BK/CPNREIT TB) ใน 4Q65 อยู่ที่ 117 ล้าน บาท (ลดลงทั้ง YoY และ QoQ) กองทุนประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 4Q65 ที่ 0.06 บาท/หน่วย กำหนดจ่ายเงินปันผล (PD) วันที่ 16 มีนาคม คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่กว่า 4.2% ต่อปีสำหรับปี FY65
BTSGIF: ผลประกอบการพลิกเป็นบวกใน 3Q65/66 เพราะมูลค่าเหมาะสมของการลงทุนสูงขึ้น
กำไรสุทธิของ BTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure Fund (BTSGIF.BK/BTSGIF TB) ใน 3Q65/66 อยู่ที่ 1.19 พันล้านบาท (+834.7% YoY, +208.2% QoQ) โดยกองทุนยังไม่จ่ายปันผลในงวดนี้
Recommendation
เรายังคงเลือก JASIF, DIF และ WHAIR เป็นกองทุนแถวหน้าที่เราแนะนำ และยังคงเลือก ALLY, GROREIT, CPNREIT และ BTSGIF เป็นกองทุนระดับรอง
Risks
COVID-19 ระบาด, เศรษฐกิจชะลอตัวลง, ปัญหาเสถียรภาพางการเมือง
