บล.บัวหลวง:
BANPU – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ BANPU เรามีมุมมองที่เป็นกลางต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2023
Highlights:
- BPP ตั้งเป้าการขยายกำลังผลิตจาก 3.3GW ในปี 2023 สู่ 5.3GW ในปี 2025 โดยอยู่ระหว่างการศึกษาเกี่ยวกับการขยายธุรกิจโรงไฟฟ้าในประเทศสหรัฐอเมริกา
- ธุรกิจ Energy Tech ยังคงเป้าหมายปี 2025 ที่จะขยายกำลังผลิตไฟฟ้าบนหลังคาเป็น 500MW จาก 205MW ในปี 2022 และขยายกำลังผลิตแบตเตอรี่เป็น 3.75GWh (Durapower 3.00GWh + Cherdchai Motor JV 0.75GWh) จาก 1.00GWh (Durapower) ในปี 2022
- สำหรับธุรกิจก๊าซ ใน 1Q23 อุปสงค์มีแนวโน้มลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ ในขณะที่กำลังการผลิตก๊าซเพิ่มขึ้น YoY (ทรงตัว QoQ) แนวโน้มดังกล่าวน่าจะกดดันราคาก๊าซในช่วงที่เหลือของปี 2023 ต่อไป โดย EIA คาดการณ์ราคาก๊าซปี 2023 ในช่วง US$2.50-4.00/MM btu
- สำหรับธุรกิจถ่านหิน แนวโน้มปริมาณขายในปี 2023 น่าจะปรับตัวขึ้น YoY ทั้งในอินโดนีเซีย และ ออสเตรเลีย โดยในปี 2023 มีการป้องกันความเสี่ยงราคาถ่านหินไม่มากนัก
View From Fundamental:
- เรายังไม่เห็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น แต่มูลค่าหุ้นยังคงอยู่ในระดับต่ำ กอปรกับแนวโน้มผลตอบแทนจากเงินปันผลยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ เราจึงยังคงคำแนะนำ “ถือ”
- Advertisement -
