- แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 26 บาท
- แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2023 คาดว่ายังแข็งแกร่งต่อเนื่องจาก 4Q22 ซึ่งในฝั่งรายได้เติบโตอย่างแข็งแกร่งตามการบริโภคที่ฟื้นและนักท่องเที่ยวที่กลับมา ขณะที่ Margin คาดยังอยู่ในระดับที่ดีจากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
- ประมาณการเรายังคาดก่าไรปี 2023 +15% y-y มี Upside จากการ MoU กับ Bake a Wish ซึ่ง NSL จะเข้าไปเป็น Supplier หลักให้ รวมถึงข้าวแท่งหากประสบความสําเร็จมากขึ้นใ อนาคต ซึ่งเรายังไม่ได้รวมทั้ง 2 ปัจจัยไว้ในประมาณการ
- แนวรับ 22.50 บาท แนวต้าน 24//24.50 บาท
Fund Flow : ช่วง 2 วันทำการล่าสุดกระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคต่อเนื่องอีก US$500 ล้าน นำโดยเกาหลีใต้และไต้หวัน US$335 ล้าน และ US$268 ล้าน ส่วนอาเซียนไหลออกทุกประเทศนำโดยอินโดนีเซีย US$56 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่าจะชะลอการไหลเข้า โดยจับตาการแถลงของประธาน FED ต่อสภาคองเกรสคืนนี้ต่อมุมมองเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) จับตาเงินเฟ้อไทยเดือน ก.พ. วันนี้ ตลาดคาดเงินเฟ้อทั่วไป +4.18% y-y ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน +2.1% y-y ซึ่งเป็นการปรับขึ้นที่ชะลอจากเดือน ม.ค. ที่ +5.02% y-y และ 3.04% y-y ตามลำดับ สำหรับเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐาน หากออกมาไม่สูงกว่าคาด เรามองตลาดจะตอบรับเป็นกลางค่อนไปในทางบวกจากแรงกดดันเงินเฟ้อต่อกำลังซื้อที่ลดลง เป็นบวกต่อการบริโภคในประเทศ และเรายังคงมุมมองธปท.ปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 2% ในกลางปีนี้
(+) BA การประชุมโทนเป็นบวก ผู้บริหารคาดปริมาณผู้โดยสารจะกลับสู่ระดับ 4.4 ล้านคนหรือ ราว 70-80% เทียบกับก่อน COVID-19 โดย Load Factor คาดที่ 73-74% ใกล้เคียงกับที่เราประเมิน ขณะที่ค่าตั๋วเฉลี่ยคาดปรับขึ้นราว 7% เป็น 3,400 บาท ลูกว่าก่อน COVID-19 แล้ว หนุนให้ Passenger Yield ยังแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 1H23 ส่วนโครงการอู่ตะเภาจะเริ่มก่อสร้างปีนี้ เรายังมุมมองเชิงบวกต่อการ Turnaround ของกำไรในปีนี้ คงราคาเป้าหมาย 18 บาท แนะนํา “ซื้อ” (กรรมการอิสระ / ประธานกรรมการตรวจสอบ/ ประธานคณะกรรมการสรรหา ค่าตอบแทนและบรรษัทภิบาล ของ FINANSIA SYRUS เป็น กรรมการ ของ BA)
(+) CHG โทนการประชุมค่อนไปในทางบวก ผู้บริหารคาดรายได้ปี 2023 ที่ 8 พันลบ. สูงกว่าที่เราคาดที่ 7.3 พันลบ. หนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ Fly-in โดยเฉพาะกลุ่มพม่า กัมพูชา และตะวันออกกลาง รวมถึงแรงหนุนจากโรงพยาบาลใหม่ทั้งที่แม่สอดและ Chularat Medical Center ซึ่งมีการปรับเปลี่ยนจากศูนย์มะเร็งเดิม โดยคาดจะช่วยศักยภาพรักษาโรคซับซ้อนอื่น นอกเหนือจากมะเร็งหนุนการเติบโตของรายได้ ยังคงราคาเป้าหมาย 4.40 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(-) HANA โทนการประชุมเป็นลบ ผู้บริหารให้ข้อมูลว่ารายได้ IC ใน 1H23 จะหดตัวราว 15- 18 y-y จากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอซึ่งกระทบกลุ่มสินค้าคอมพิวเตอร์และมือถือ ขณะที่ Gross Margin เราคาดหดตัวจาก 4Q22 เบื้องต้นประเมินกำไร 1Q23 -9% q-q, 26% y-y ส่วนประเด็น Tesla จะลดการใช้ SiC ลง แต่ผู้บริหารมั่นใจว่ายังคงเป็นชิ้นส่วนสำคัญสำหรับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่มีประสิทธิภาพสูง และสามารถใช้กับสินค้ากลุ่มอื่นนอกจากยานยนต์ได้ แต่มีการปรับลดเป้าการเติบโตของ SiC ลงจากเดิม 10-20% เรายังคาดกำไรปกติปี 2023 +1% y-y ประเมินราคาเป้าหมาย 60 บาท แนะนำ “ถือ”
