บล.บัวหลวง:
SJWD – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ SJWD และมีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2023
Highlights:
- ธุรกิจขนส่งทั่วไปจะขยาย capacity ต่อเนื่อง เพื่อรองรับวอลุ่มมหาศาลที่จะเข้ามาจาก SCGL
- ธุรกิจรับฝากและบริหารรถยนต์แข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ หนุนโดยกลุ่ม EV (เนื่องจากมีการสนับสนุนจากภาครัฐ)
- บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 12% ต่อปี ไปอีก 5 ปีข้างหน้า
- ปัจจุบันเห็น synergy กับ SCGL แล้ว โดยออกมาในรูปแบบของทั้งรายได้ที่มากขึ้น ค่าใช้จ่ายที่ลดลงและ ต้นทุนทางการเงินที่ลดลง
- SJWD จะขยาย capacity คลังสินค้าเพิ่มต่อในปี 2023 และจะพัฒนาคลังธรรมดาบางส่วนไปเป็นห้องเย็น
- การตั้ง JV กับ Royal Cargo (ยักษ์ใหญ่ในประเทศฟิลิปปินส์) จะหนุนรายได้ธุรกิจในต่างประเทศ
- ในปี 2023 มีแนวโน้มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้นจากการขายที่ดินในต่างประเทศ
View From Fundamental:
ภาพการฟื้นตัวและการขยายธุรกิจของ SJWD ยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้การควบรวมกับ SCGL จะหนุนฐานรายได้และกำไรของบริษัทตั้งแต่ 1Q23 เป็นต้นไป เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท
- Advertisement -
