รุกฆาตตลาดหุ้น – บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 16/03/66

เอเชียลบนะ แต่น่าจะน้อยกว่ายุโรป / 1,535-1,565

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

• คาด SET ปรับตัวอิงลง: ตลาดได้รับ Sentiment ทางลบจากตลาดฝั่งยุโรปที่เมื่อคืนนี้มีการระงับการซื้อขายหุ้นธนาคารหลายแห่ง หลังราคาทรุดตัวลงอย่างหนัก จากความกังวลกรณีธนาคารเครดิตสวิสเสี่ยงเกิดวิกฤตตามรอย SVB แต่ล่าสุดธนาคารกลาง Switzerland ได้ประกาศพร้อมเติมสภาพคล่องให้เครดิสวิสถ้าจำเป็น อย่างไรก็ดี ปัจจัยดังกล่าวคาดจะกดดันให้ตลาดเข้าสู่สภาวะ panic sell อีกครั้ง สอดรับกับราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลง 5.22% สู่ระดับ $67.61 ต่อบาร์เรล จากปัจจัยดังกล่าว คาดเป็นแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน ในทางกลับกันคาดตลาดได้ปัจจัยหนุนเบาๆ หลังสหรัฐฯ เผย PPI และยอดขายปลีกเดือนก.พ. หดตัวลง สะท้อนให้เห็นถึงสัญญาณการชะลอตัวของศก.สหรัฐฯ คาดเป็นปัจจัยหนุนให้เฟดลดความร้อนแรงในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดย CME FedWatch Tool ได้ให้น้ำหนักใกล้เคียงกันระหว่างคงอัตราดอกเบี้ยและขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ 45.4% และ 54.6% ตามลำดับ สำหรับการประชุมเฟดรอบเดือนมี.ค. อย่างไรก็ตาม ด้วยภาวะตลาดที่เผชิญแรงกดดันจากภายนอกในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ Forward P/E ของ SET Index อยู่ที่ระดับ 15.23x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังที่ประมาณ 17.86x ทางฝ่ายมองเป็นโอกาสในการเข้าทยอยสะสมหุ้นที่มีพื้นฐานดี และราคาปรับตัวลงมารุนแรง แต่สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แนะนำลดสัดส่วนการลงทุนและถือเงินสดในยามตลาดผันผวนสูงขณะที่คืนนี้ติดตามการประชุม ECB โดยตลาดคาดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% หลังเงินเฟ้อในยุโรปยังอยู่ในระดับสูง
• กลยุทธ์ลงทุน: 1) Defensive+Dividend: AP, BH, PR9, TISCO 2) หุ้นใหญ่พื้นฐานดีน่าซื้อเก็บ: ADVANC, AMATA, AOT, BBL, BDMS, CENTEL, CPALL, GULF และ 3) Spending+จีนเปิดประเทศ: ICHI, MASTER, SNNP, WHA

ปัจจัยบวก

• ส.อ.ท. เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนก.พ. อยู่ที่ระดับ 96.2 เพิ่มขึ้นจากระดับ 93.9 ในเดือนม.ค. ซึ่งถือว่าสูงสุด ในรอบ 47 เดือน นับตั้งแต่ เม.ย.62 โดยค่าดัชนีฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นทุกองค์ประกอบ ทั้งคำสั่งชื้อโดยรวม ยอดขายโดยรวม ปริมาณการผลิต ต้นทุนประกอบการ และผลประกอบการ
• ภาคอสังหาฯ จีนเริ่มเห็นโอกาสในการฟื้นตัวขึ้น หลังตัวเลขยอดขายบ้าน การลงทุนของนักพัฒนาอสังหาฯ และการก่อสร้างใหม่ ในเดือนม.ค.-ก.พ. หดตัวน้อยลงเมื่อเปรียบเทียบกับการหดตัวในเดือนธ.ค.และทั้งปี 65
• สหรัฐเผย 1) PPI เดือนก.พ. หดตัว 0.1% m-m ต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนม.ค.ที่ขยายตัว 0.3% m-m 2) ยอดขายปลีก เดือนก.พ. หดตัว 0.4% m-m หดตัวแรงกว่าตลาดคาดที่หดตัว 0.3% m-m และพลิกเดือนม.ค.ที่ขยายตัว 3.2% m-m

ปัจจัยลบ

• หุ้นเครดิตสวิสร่วงลง 24.2% หลัง Saudi National Bank (SNB) ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดประกาศว่า SNB ไม่สามารถเพิ่มความช่วยเหลือทางการเงินต่อเครดิตสวิส เนื่องจากจะทําให้ SNB ถือหุ้นในเครดิตสวิสมากกว่า 10% ซึ่งจะเป็นการทำผิดกฎระเบียบธนาคาร
• มูดี้ส์เผยว่ายังคงจัดมุมมองอันดับความน่าเชื่อถือของระบบธนาคารจีนอยู่ที่เชิงลบ อันเป็นผลมาจากการฟื้นตัวหลัง ยกเลิก Zero-COVID ที่ใช้ระยะเวลานานเกินควร
• ฝรั่งเศสเผย CPI เดือนก.พ. ขยายตัว 1.1% m-m สูงกว่าตลาดคาด และเดือนม.ค. ที่ 1.0% m-m และ 0.4% m-m ตามลำดับ

PICKS OF THE DAY

CPALL BUY

• เป้าหมาย 62.50/63.50 แนวรับ 59.00/60.00
• หุ้นอานิสงส์บวกจากท่องเที่ยว/บริโภคฟื้นตัว: นับเป็นหนึ่งในหุ้นที่ยังได้อานิสงส์บวกจากท่องเที่ยวและการบริโภคในประเทศฟื้นตัวดีขึ้น โดยเฉพาะจากการเข้ามาของนักท่องเที่ยวต่างชาติ และจีนที่ทยอยเข้ามา รวมถึง Sentiment เชิงบวกจากการเลือกตั้ง หนุน SSSG ฟื้นตัวต่อเนื่อง
• ราคา Laggard: ราคาหุ้น Laggard และยังปรับขึ้นมาไม่มาก เมื่อเทียบกับกลุ่ม รวมถึงมีแนวโน้มผลประกอบ การฟื้นตัวดีขึ้น y-y

TISCO BUY

• เป้าหมาย 103.00/105.00 แนวรับ 99.00/100.00
• สินเชื่อกลับมาฟื้นตัวในเดือน ก.พ.: ถึงแม้ว่าเดือน ม.ค. สินเชื่อของ TISCO จะหดตัวลง 0.6% m-m แต่ในเดือน ก.พ. สินเชื่อกลับมาฟื้นตัวได้ 0.2% m-m โดยมองว่าจะได้ประโยชน์จากงาน Motor show ด้วย
• ปันผลโดดเด่น: TISCO มีการประกาศจ่ายปันผลจากผลประกอบการปี 65 สูงถึง 7.75 บาท/หุ้น ซึ่งคิดเป็น Div. yield สูงถึง 7.7% โดยยังไม่มีการจ่ายปันผลระหว่างกาล จะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 21 เม.ย. และจ่ายในวันที่ 10 พ.ค. 66

- Advertisement -