รอบด้านตลาดหุ้น: วันนี้คาดดัชนีย่อแล้วเด้งสั้น

Market wrap & Outlook

ดัชนีบวกไป 41 จุดวานนี้ หลังเกิด Panic Sell นำขึ้นโดยหุ้นใหญ่ทั้ง AOT DELTA PTT GULF TRUE CRC CPALL ADVANC KBANK SCB ส่วนหุ้นกลาง-เล็กบวกแรง MENA Q-CON CHASE BYD PRAPAT YONG ขณะที่กลุ่มกดดันตลาด เช่น JMART SCGP ITC CK BTG PRIN ONEE

วันนี้คาดดัชนีย่อแล้วเด้งสั้น การปรับฐานในวันนี้ตามภาพตลาดหุ้นต่างประเทศ เป็นโอกาสในการซื้อ หุ้นคุณค่าที่ราคาลงแรง เหมือนเช่นเมื่อวาน แต่…ไม่ใช่ทุกตัวที่เป็นหุ้นคุณค่าแล้วน่าซื้อทันที ตามมุมมองของเราเมื่อวาน เช่น ธนาคารและการเงิน พลังงาน ฯลฯ เพราะอาจยังมีความไม่ชัดเจนของ Earning outlook เช่น ราคาพลังงานยังขึ้นอยู่กับดีมานต์เศรษฐกิจโลก (ราคาน้ำมันเมื่อวานลงต่อ), เมื่อวาน เครดิสสวิส ถูกเทขายหนักหน่วง เหตุกลัวความเสี่ยง ขาดสภาพคล่อง และการบริหารพันธบัตรผิดพลาด ตามรอยแบงก์สหรัฐฯ ซึ่งเราคาดว่าหุ้นแบงก์ไทย อาจไม่ได้ประสบปัญหาเดียวกันแต่ บอนด์ยิลด์ที่ผันผวนสูงช่วงที่ผ่านมาและในอนาคต อาจกดดันรายได้จากการลงทุน ของแบงก์และประกันชีวิต ให้มีความไม่แน่นอนมากกว่าช่วงปกติ

What to watch

รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) เดือน กพ. +6.0% ตามตลาดคาด (ชะลอตัวลงจาก +6.2% เดือน มค.) ขณะที่ FedWatch Tool ของ CME Group สำรวจพบว่านักลงทุนกว่า 79.7% มองว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.25% (เทียบกับก่อนหน้าที่คาดจะขึ้น 0.50%) ในการประชุมวันที่ 21-22 มีค. นี้ และประเมินว่าดอกเบี้ยนโยบายจะไป Peak ที่ 5.00-5.25% เดือน พ.ค. ก่อนจะปรับลดลงทันทีในเดือนถัดมา (เทียบกับของเดิมคาดว่าจะคงไว้ระยะหนึ่ง)

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ และ FINMA ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ได้พยายามหาทางบรรเทาความวิตกกังวลของนักลงทุนที่มีต่อสถานการณ์ของเครดิต สวิส โดยแถลงว่า ธนาคารเครดิต สวิส ยังคงมีฐานเงินทุนและสภาพคล่องที่ตรงตามข้อกำหนดของธนาคารในกลุ่มที่มีความสำคัญต่อระบบการเงิน (Systemically Important Banks) พร้อมกับยืนยันว่า ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์จะจัดหาสภาพคล่องให้กับเครดิต สวิส หากพิจารณาแล้วเห็นว่าจำเป็น

เครดิต สวิสซึ่งเป็นธนาคารรายใหญ่เป็นอันดับ 2 ของสวิตเซอร์แลนด์ เผชิญวิกฤตการณ์ทางการเงินอย่างหนัก โดยธนาคารขาดทุนสุทธิ 1.4 พันล้านฟรังก์สวิสในไตรมาส 4/2565 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 1.32 พันล้านฟรังก์ ส่งผลให้ยอดขาดทุนตลอดทั้งปีอยู่ที่ 7.3 พันล้านฟรังก์ นอกจากนี้ ลูกค้าได้แห่ถอนเงินฝากมากกว่า 1.10 แสนล้านฟรังก์ในไตรมาส 4 ซึ่งเป็นผลมาจากข่าวอื้อฉาวเกี่ยวกับการทำผิดกฎระเบียบและความเสี่ยงในการถูกดำเนินคดี

หุ้นแนะนำวันนี้

  • AOT หุ้นคุณค่าที่ราคาลงแรง และ Earnings outlook ชัดเจนกว่ากลุ่มอื่น
  • AURA ธุรกิจขายฝากทองคำ และการซื้อขายทอง กำลังเข้าสู่ช่วงทำรายได้สูงตามปัจจัยฤดูกาล

Tactical Portfolio – Add AOT AURA

วันนี้ เราเพิ่ม AOT AURA เข้าพอร์ตของคุณวิกิจ ทำให้ปัจจุบันมีหุ้นในพอร์ตทั้งหมด 7 ตัว น้ำหนักการลงทุน 55% สรุปผลตอบแทนพอร์ต YTD พอร์ตเรา -0.45% (รวมเงินปันผล -0.32%) เทียบกับตลาดที่ผลตอบแทน -6.21%

Global Investing Brief: Credit Suisse กดดันหุ้นธนาคารลงต่อ ด้านเวียดนามเซอร์ไพร์สลดดอกเบี้ย 1%

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

  • เมื่อคืนนี้ 3 ดัชนีหลักปิดผสม โดย DJIA -0.9% S&P 500 -0.7% และ Nasdaq +0.1% หลังยอดค้าปลีกเดือน ก.พ. สหรัฐฯ หดตัว 0.4%MoM น้อยกว่าที่ตลาดคาดว่าจะหดตัว 0.3%MoM แสดงถึงความเปราะบางของเศรษฐกิจ ขณะที่หุ้น ธนาคาร Credit Suisse (CS) -14% หลังมีความกังวลเรื่องสถานะทางการเงินที่เผยผลขาดทุน 7.3 พันล้านฟรังก์สวิส ในปี 65 ซึ่งอาจส่งผลต่อปัญหาสภาพคล่อง กดดันภาพรวมหุ้นธนาคาร เช่น Goldman Sachs (GS) -3.1% Citigroup (C) -5.4% อย่างไรก็ดี ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ และหน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ ได้ให้คำมั่นว่าจะจัดหาสภาพคล่องเพื่อเข้าช่วยเหลือ
  • Microsoft (MSFT) เผยว่าระบบการค้นหา Bing ของบริษัทจะทำงานด้วย GPT-4 หรือโมเดลใหม่ของ ChatGPT ที่มีความสามารถสูงกว่าตัวเดิม โดย GPT-4 นั้นยังไม่มีการเปิดเผยสถาปัตยกรรมภายใน แต่มีการนำมาทดสอบให้ทำข้อสอบมหาลัยต่างๆ ซึ่งได้ผลคะแนนออกมาดีกว่าตัวเดิม โดยเรามองบวกต่อประเด็นดังกล่าวและคาดว่าจะช่วยหนุนจากประสิทธิภาพการค้นหาให้ดีขึ้นและคาดว่าจะเป็นปัจจัยบวกต่อรายได้โฆษณา ด้าน Bloomberg Cons. ให้ TP ที่ $290.41

ตลาดหุ้นฮ่องกง

  • วานนี้ดัชนีฮั่งเส็งปิดบวก 1.5% นำโดย NetEase (9999) +3.7% Baidu (9888) +3.7% หลังจีนเผยยอดค้าปลีกเดือน ก.พ. 66 ขยายตัว 3.5%YoY เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนที่หดตัว 1.8%YoY ขณะที่การท่องเที่ยวฮ่องกงเผยจำนวนคนเข้าประเทศในเดือนก.พ. 66 เพิ่มขึ้นมากกว่า 1 ล้านครั้ง นับเป็นครั้งแรกตั้งแต่มีการแพร่ระบาดโควิดในปี 63 และเพิ่มขึ้นจากเดือนม.ค. ราว 2 เท่า สะท้อนการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง เรายังคงมุมมองบวกต่อหุ้นเปิดเมือง เช่น Anta Sports (2020) Yum China (9987) และ Meituan (3690)
  • NIO (9866) เผยว่าบริษัทยังไม่มีแผนที่จะปรับลดราคารถยนต์รุ่นยอดนิยมของบริษัท เช่น ET5 แม้คู่แข่งอย่าง BMW Benz Audi ต่างปรับลดราคาเพื่อการเข้าถึงที่มากขึ้น อีกทั้ง บริษัทเผยว่ายังมั่นใจในศักยภาพของรถยนต์และคาดว่ารายได้ในปีนี้จะยังทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยเรายังคงมองบวกต่อแผนการขยายตลาดไปสู่ยุโรป ซึ่งคาดว่าจะได้รับอานิสงส์จากกฎหมาย EU CO2 ที่เร่งการใช้รถพลังงานสะอาด ด้าน Bloomberg Cons. ให้ TP ที่ HKD100.78

ตลาดหุ้นเวียดนาม

  • วานนี้ดัชนี VN ปรับขึ้น 2% หลังธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยปรับลด Discount Rate (คล้ายดอกเบี้ยนโยบายของ Fed) ลง 1% สู่ 3.5% แต่คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย OMO Rate (ดอกเบี้ยอ้างอิงสำหรับการดำเนินการทางตลาดเงิน) ไว้ที่ 6% โดย SBV เผยว่าต้องการเพิ่มสภาพคล่องให้กับหลายภาคและเพื่อสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจ หลังจากที่เงินเฟ้อเวียดนามเดือน ก.พ. 66 อยู่ที่ 4.3%YoY ต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางในปีนี้ที่ 4.5%YoY เรามองว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการส่งสัญญาณการกลับทิศทางของนโยบายการเงิน จึงคาดว่าหุ้นเวียดนามอาจกลับมามีโมเมนตัมบวกได้นับจากนี้ โดยเรายังมองบวกต่อหุ้นกลุ่มเปิดเมือง เช่น VRE SAB หลังนักท่องเที่ยวต่างชาติยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หรืออาจพิจารณา DR E1VFVN3001 และ FUEVFVND01
  • ร้านขายยา LC ของ FRT จับมือกับ Novartis บริษัทผลิตยาอันดับ 2 ของสวิซเซอร์แลนด์ โดยจะร่วมกันพัฒนาโปรแกรมฝึกอบรมให้แก่เภสัชกรกว่า 400 คนของบริษัทรวมถึงบุคคลากรสมาคมเภสัชกรโฮจิมินห์ ซึ่งได้เริ่มการฝึกอบรมแล้วตั้งแต่เมื่อวันที่ 15 มี.ค. 66 โดยเรามองว่าประเด็นดังกล่าวจะช่วยเพิ่มภาพลักษณ์ความเป็นผู้เชี่ยวชาญให้กับเภสัชกรของร้านขายยา LC ซึ่งอาจทำให้ลูกค้าหันมาใช้บริการมากขึ้น ด้าน Bloomberg Cons. ให้ TP ที่ VND75,525

หุ้นเด่นประจำวัน : Xiaomi (1810.HK)

  • บริษัทเผยว่าได้เข้าจดสิทธิบัตรซอฟต์แวร์สำหรับปริ้นเตอร์ Mi Home 3 มิติ ซึ่งคาดว่าจะมีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ในเร็วๆ นี้
  • เรามองว่าจะช่วยเพิ่มความหลากหลายให้กับสินค้าประเภท Smart Home โดยคาดการณ์จาก Bloomberg Cons. เผยว่าจะช่วยหนุนรายได้ปี 66 โต 9%YoY สู่ RMB306bn
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน