ไฟฉายส่องไปที่สภา / 1555-1575

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • คาดดัชนี SET วันนี้บวกต่อ: หลังจากตลาดสหรัฐปิดลบเมื่อคืนวันศุกร์ จาก SVB Group ยื่นล้มละลาย และเงินอัดฉีดที่ First Republic ได้รับนั้น มองเป็นเพียงการต่อเวลาระยะสั้น อย่างไรก็ตาม Sentiment เชิงลบดังกล่าวอาจส่งไม่ถึงเอเชียเช้านี้ หลังได้ปัจจัยบวกจากทั้งธนาคาร UBS เข้าซื้อกิจการธนาคารเครดิตสวิส ด้วยวงเงิน 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Flagstar Bank เข้าซื้อสินทรัพย์ของ Signature Bank ทำให้ Signature Bank สามารถดำเนินงานได้ตามปกติ ช่วยคลายความกังวลต่อปัญหาภาคธนาคาร รวมทั้งตลาดยังคาดการประชุมเฟดในวันที่ 21- 22 มี.ค. นี้ Fed Watchtool ยังมองโอกาสกว่า 73.8% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 25 bps และมีน้ำหนักการคงดอกเบี้ยอีก 26.2% ทำให้เป็นบวกต่อตลาดทุน นอกจากนี้ยังมองแรงบวกรับทางการจีนที่ประกาศลดอัตรากันสำรองภาคธนาคาร (RRR) ลงสู่ 7.6% เพื่อเสริมสภาพคล่องต่อเศรษฐกิจ ส่วนในประเทศปัจจัยบวกดูหลากหลาย แต่ Spotlight ส่งไปยังการยุบสภาที่คาดจะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ นำไปสู่การเลือกตั้ง ซึ่งช่วยกระตุ้นภาคบริโภค, จับจ่ายใช้สอย นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ลดต่ำลง ส่งให้กบน. มีมติลดราคาน้ำมันดีเซลลงอีก 50 สต. ซึ่งจะมีผลศุกร์นี้ ยังเป็นตัวช่วยลดความกังวลจากภาวะเงินเฟ้อภายหน้า รวมทั้งทางฝ่ายยังมีมุมมองต่อดัชนีที่อาจปรับบวกได้จากแรงกลับเข้าซื้อหุ้น Big Cap และหุ้นพื้นฐานดีที่ยังราคาถูก พิจารณาจาก P/E ดัชนี SET ที่ปรับลงสู่ 15.14X ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 18.13X และแรงเก็งกำไรก่อนรับเงินปันผล
  • กลยุทธ์ลงทุน: 1) Spending+เลือกตั้ง และ Motor Show: AAV, AOT, AP, CPALL, CRC, TTB, KTB, SC, SPALI 2) หุ้นใหญ่พื้นฐานดีน่าซื้อเก็บ: ADVANC, BBL, BEM, GULF, SCB และ 3) Selective Plays: AMATA, SISB, WHA

ปัจจัยบวก

  • ธนาคาร UBS ขอรัฐออกเงินค้ำประกัน และปิดดีลการเข้าซื้อธนาคารเครดิตสวิส วงเงิน 3 พันล้านฟรังก์สวิส (3.3 พันล้านดอลลาร์)
  • มติชนออนไลน์รายงานว่า นายกส่งสัญญาณวันยุบสภา 20 มี.ค. 66 นี้ ทำให้การเมืองในประเทศเข้าสู่โหมดการเลือกตั้ง
  • กบน.มีมติลดราคาน้ำมันดีเซลลง 50 สต. สู่ 33.50 บาทต่อลิตร มีผลตั้งแต่ 24 มี.ค. 66 ทําให้ภาพเงินเฟ้อดูผ่อนคลาย
  • EIC เพิ่มคาดการณ์ GDP ไทยปี 66 จาก 3.4% สู่ 3.9% จากภาคท่องเที่ยวที่คาดนักท่องเที่ยวแตะ 30 ล้านราย
  • PBOC จีน ประกาศลดอัตรากันสํารอง RRR ลง 25 bps ระดับ 7.6% มีผลตั้งแต่ 27 มี.ค. 66 นี้

ปัจจัยลบ

  • ปธน.สี จิ้นผิง ของจีน มีแผนจะเยือนรัสเซียอย่างเป็นทางการ 20-22 มี.ค. 66 ขณะที่ชาติตะวันตกไม่เชื่อว่าการ เยือนนี้จะเป็นไปเพื่อแผนสันติภาพ เพิ่มแรงกดดันภูมิรัฐศาสตร์
  • SVB Financial Group บริษัทแม่ของซิลิคอน วัลเลย์ แบงก์ (Silicon Valley Bank) หรือ SVB ได้ยื่นล้มละลาย Chapter 11
  • Goldman Sach คาดราคาน้ำมันอีก 1.2 เดือนข้างหน้าอยู่แค่ 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความกังวลภาคธนาคาร และความกังวลอุปสงค์ในจีน

PICKS OF THE DAY

BEM BUY

  • เป้าหมาย 8.75/8.95 แนวรับ 8.20/8.35
  • ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้าฟื้นตัวดี: ม.ค.-ก.พ. ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้าฟื้นตัวดี +18.5% และ +106.1% y-y จากปีก่อนที่ยังมีผลกระทบจากโควิด ในขณะที่มีนี้ทุกอย่างกลับสู่ภาวะปกติ อีกทั้ง นทท. ต่างชาติก็กลับดีขึ้นมา จากการเปิดประเทศ โดย 2M1Q66 เข้ามาแล้ว 4.2 ล้านคน เทียบปีก่อนที่ 0.29 ล้านคน อีกทั้งศูนย์สิริกิติ์ที่เปิด ก.ย. 65 ก็มีงานอีเวนต์ตลอดปี และรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสีชมพูจะเปิดบริการในปีนี้ ส่งผลดีต่อผู้ใช้ บริการรถไฟฟ้า แนวโน้มการดำเนิน งานใน 1Q66 ฟื้นตัวดี y-y
  • ไม่รวมสายสีส้มยังสูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน: แม้สายสีส้มยังไม่ความมีชัดเจนว่าจะเซ็นสัญญาได้เมื่อไหร่ แต่หากไม่มีสายสีส้มราคาพื้นฐานจะอยู่ที่ 9.90 บาท ยังมี upside 17.2%

TTB BUY

  • เป้าหมาย 1.40/1.44 แนวรับ 1.30/1.33
  • เจ้าตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรถใหม่ ได้ประโยชน์จาก Motor show: การควบรวมกับ ธ.ธนชาติทำให้ TTB ได้รับโอนพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อมาด้วย ซึ่งเดิม ธ.ธนชาติมีความโดดเด่นมากทางด้านสินเชื่อเช่าซื้อรถใหม่ ซึ่งมองว่าจากงาน Motor show ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 22 มี.ค. – 2 เม.ย.นี้ จะทำให้ TTB ได้ประโยชน์จากงานนี้และมีสินเชื่อเพิ่มสูงขึ้นด้วย
  • ปัจจัยพื้นฐานดีขึ้นต่อเนื่อง: การปรับโครงสร้างภายในทำให้ปัจจัยพื้นฐานดีขึ้น ทั้งคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น น่าจะทำให้การตั้งสำรองลดลง การปรับลดค่าใช้จ่าย รวมไปถึงการปรับส่วนผสมของสินเชื่อจะช่วยให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปรับตัวดีขึ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน