บล.บัวหลวง:
SIRI – ขายโรงเรียนสาธิตพัฒนา โฟกัสอสังหาฯ ต่อ!
What’s new?
SIRI ประกาศขายโรงเรียนสาธิตพัฒนา ให้แก่ บริษัท เดอะ เบสท์ เอ็ดดูเคชั่น จำกัด มูลค่ารวม 1.2 พันล้านบาท ทำให้ 1Q23 มีกำไรพิเศษจากการขายทรัพย์สินจำนวน 500-600 ล้านบาท คิดเป็น upside ต่อประมาณการของเราที่ 10-11% และคิดเป็น upside ต่อตลาดถึง 12-15%
Highlights:
- SIRI ประกาศขายทรัพย์สิน และสิทธิเกี่ยวกับกิจการของโรงเรียนสาธิตพัฒนา ได้แก่ ที่ดินและสิ่งปลูกสร้างทั้งหมดซึ่งเป็นที่ตั้งของโรงเรียน พร้อมด้วย ใบอนุญาตประกอบกิจการโรงเรียน ให้แก่ผู้ซื้อ คือ บริษัท เดอะ เบสท์ เอ็ดดูเคชั่น จำกัด ซึ่งเป็นผลให้กิจการโรงเรียน โอนไปยังผู้ซื้อ โดยครู พนักงาน และลูกจ้างของโรงเรียนที่มีอยู่ยังคงปฏิบัติหน้าที่ตามปกติ
- โดยตกลงราคาซื้อขายกันที่ 1,210 ล้านบาท ซึ่งเป็นราคาที่ตกลงร่วมกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย และเป็นราคาที่สูงกว่ามูลค่าตามบัญชี ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2022
- โดย Book Value ที่ SIRI ซื้อโรงเรียนนี้มาอยู่ที่ประมาณราว 600-700 ล้านบาท ทำให้การขายทรัพย์สินในรอบนี้จะทำให้ SIRI ได้กำไรราว 500-600 ล้านบาท คิดเป็น upside ต่อประมาณการของเราที่ 10-11% และคิดเป็น upside ต่อตลาดถึง 12-15%
View From Fundamental:
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 2.30 บาท โดย SIRI จะมี catalysts อีกมากมาย ไม่ว่าจะเป็นโครงการเปิดตัวใหม่ การขายทรัพย์สินอื่นๆ ที่จะเข้ามาใน 1Q23 ยาวถึงปี 2024 และเรายังเห็นถึง upside จากประมาณการของตลาดในช่วง 7-10% อีกด้วย
- Advertisement -
