Our View? “Happy Songkran”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,590 /1,585 และแนวต้านที่บริเวณ 1,600 / 1,610 เรามองตลาดยังขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนการฟื้นตัวขึ้นได้ดี โดยคาดตลาดจะยังให้น้ำหนักกับการรอติดตามการรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน มี.ค. ของสหรัฐในคืนวันที่ 12 เม.ย. คาดจะออกมาที่ระดับ 5.10% YoY และ 0.2% MoM ต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า สะท้อนทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐที่ยังอยู่ในภาพชะลอตัวลงต่อเนื่องแม้ยังอยู่ในระดับสูงก็ตาม คาดจะช่วยลดทอนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในระยะกลางของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ได้บ้าง อย่างไรก็ดี ยังต้องติดตามการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC รอบเดือน มี.ค. ที่ผ่านมาในคืนวันที่ 13 เม.ย. นี้ คาดจะส่งผลให้ตลาดคาดการณ์เกี่ยวกับทิศทางอัตราเงินเฟ้อของ FED ได้มากขึ้น ขณะที่ล่าสุด CME FedWatch Tools บ่งชี้นักลงทุนคาด FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ที่นํ้าหนักราว 70.0%+/- จากก่อนหน้าคาดที่ระดับ 50.0%+/- หลังจากตัวเลขแรงงานในสหรัฐเดือน มี.ค. ยังคงอยู่ในภาวะตึงตัว คาดจะเป็นปัจจัยจํากัด Upside การเคลื่อนไหวของทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้อยู่
ขณะที่เรายังมีมุมมองเชิงลบต่อการที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ออกมาปรับคาดการณ์เศรษฐกิจโลกจะเติบโตที่ระดับ 2.8% ในปี’66 คาดจะโตทรงตัวที่ระดับ 3.0% ไปอีก 5 ปี ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยเศรษฐกิจโลก 10 ปีย้อนหลัง แต่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 20 ปีย้อนหลังที่ระดับราว 3.6% จากผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่สำคัญของโลกอยู่ในระดับสูง การทรุดตัวลงของสถาบันการเงินและความขัดแย้งทางการเมืองต่างๆ คาดเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน พ.ค. ปรับตัวขึ้นพยายามทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้นอีกครั้ง ปิดที่ระดับ 81.53 ดอลลาร์/บาร์เรล +1.79 ดอลลาร์ (+2.24%) คาดได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์รัฐบาลจีนมีแนวโน้มออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังจากที่เมื่อวานนี้ สํานักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) รายงานตัวเลข CPI เดือน มี.ค. ออกมาที่ระดับ 0.7% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาด และตัวเลข PPI ออกมาที่ระดับ -2.5% YoY สะท้อนความอ่อนแอของอุปสงค์ทั้งฝั่งผู้ผลิตและผู้บริโภคในจีน คาดจะส่งผลให้รัฐบาลจีนออกมาตการกระตุ้นเศรษฐกิจได้ในระยะถัดไป อาจจะหนุนอุปสงค์น้ำมันในประเทศจีนได้
สําหรับปัจจัยในประเทศเรายังคงคาดปริมาณการซื้อขายของตลาดหุ้นไทยจะยังคงเบาบางต่อไป จากการคาบเกี่ยววันหยุดยาวในเทศกาลสงกรานต์ คาดจะส่งผลให้ตลาดผันผวนได้บ้างในระยะสั้น แต่มองจะเป็นปัจจัยช่วยให้เศรษฐกิจไทยที่เงินหมุนเวียนมากขึ้น จากการที่หลายภาคส่วนกลับมาจัดงานเทศกาลสงกรานต์อีกครั้งในปีนี้ ขณะที่คาดการณ์ในสัปดาห์หน้าตลาดน่าจะให้ความสนใจไปกับการทยอยประกาศผลประกอบการ 1Q66 เริ่มต้นที่หุ้นในกลุ่มธนาคารฯ คาดจะมีโอกาสออกมาฟื้นตัวขึ้น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร (BBL, KBANK และ SCB) รวมถึงคาดยังเป็นจิตวิทยาเชิงบวกชี้นำคาดการณ์ผลประกอบการในกลุ่มอื่น อีกทั้งเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการที่อัตราเงินเฟ้อของไทยปรับตัวลงเร็วเริ่มเข้าใกล้กรอบเป้าหมายแล้ว คาดจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกหนุนแรงเก็งกำไรต่อหุ้นในกลุ่มการเงิน (MTC, SAWAD, TIDLOR และ KTC) ต่อไป อีกทั้งเรายังมองประเด็นในการเลือกตั้งของไทยเดือน พ.ค. ที่มีความชัดเจนขึ้นต่อเนื่อง และคาดว่าการหาเสียงในช่วงเดือน เม.ย. นี้ คาดจะเป็นสีสันให้เศรษฐกิจไทยเช่นกัน เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (CPALL, BJC และ MAKRO) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (STEC และ CK) และกลุ่มสื่อโฆษณา (PLANB และ VGI)
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนําวันนี้ “BBL”
กลยุทธ์ แนวรับ 156.50 / 155.00 Target 160.00 / 166.00 Stop <153.50
