บล.บัวหลวง:
DITTO – ประกาศได้งานสวนสัตว์แห่งใหม่
What’s new?
DITTO ประกาศลงนามในสัญญาจ้างโครงการก่อสร้างสวนสัตว์แห่ง ใหม่ เฟส 1
Highlights:
- มูลค่างานสำหรับเฟส 1 รวม 3.16 พันล้านบาท ระยะเวลา 2 ปีครึ่ง
- บริษัทยังมีการประกาศงานอื่นอีก 5 โครงการจาก 4 หน่วยงาน มูลค่า 685 ล้านบาท
- เรามองรวม 2 งานคาดจะส่งผลให้ Backlog ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3 เท่าตัวเป็น 5 พันล้านบาท และหนฺนการเติบโตของรายได้ระดับ 15-20% ไปอีกอย่างน้อย 2-3 ปี
- เราคาดบริษัทมีโอกาสรับงานเฟสอื่นเพิ่มเติมอีกในอนาคตหนุน ความชัดเจนและมั่นคงของรายได้ต่อเนื่อง
- เราประเมินอัตรากำไรสฺทธิโครงการนี้ที่ระดับ 10% (มีโอกาสถึง 15%) เนื่องจากมีการเตรียมพร้อมด้านเทคโนโลยีและคน มาระยะเวลาหนึ่ง ทำให้สามารถใช้ know how in house ได้
- โครงการสวนสัตว์น่าจะเริ่มรับรู้รายได้ในเดือน พ.ค. นี้ทันที โดยคาดรายได้ปีนี้ 700 ล้านบาท ปีหน้า 1300 ล้านบาท โดยคิดเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรปี 2023 ของเราที่ราว 20% และคาดจะหนุนให้กำไรปีนี้โต 60% ใกล้แตะ 400 ล้านบาท จากเดิม คาด 30%
- สำหรับปี 2024 คาดอัพไซด์ที่ 30% จากที่ประเมินกำไรไว้เดิมที่ 400 ล้านบาท
View From Fundamental:
DITTO ยังเป็นหุ้นที่เรามองว่ามีโอกาสเติบโตอีกมาก โดยเราจะเห็นว่าบริษัทสามารถรับงานด้านเทคโนโลยีและนวัตกรรมที่หลากหลาย ไม่ได้จำกัดแค่งานด้านใดด้านหนึ่งหรือหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่ง เราไม่เชื่อว่างานสวนสัตว์เป็นงานใหญ่ที่จะได้แล้วจบ แต่คาดจะยังมีงานระดับหลายพันล้านบาทเข้ามาเพิ่มเติม ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
