ภายในยังแกร่ง – บล.ไอร่า: 18/04/66

วันน้ีคาดตลาด “Sideway Up”

แนวรับ 1,595 / 1,587 แนวต้าน 1,616 / 1,624 ติดตาม GDP จีน คาดจะออกมา +4.0% YoY และ +2.0% MoM อาจเป็น Sentiment เชิงบวกต่อตลาดในภูมิภาคได้บ้าง รวมทั้งสัปดาห์น้ีให้น้ำหนักต่องบ BANK 1Q’66

Our View? “ภายในยังแกร่ง” คาดตลาดวันนี้ “Sideway Up” มองแนวรับที่บริเวณ 1,595 / 1,587 และแนวต้านที่บริเวณ 1,616 / 1,624 เรามองตลาดทุนทั้งโลกยังคงให้น้ำหนักต่อการรายงานผลประกอบการ 1Q’66 ในแต่ละตลาด ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นในหลายๆ ประเทศไม่ได้แกว่งตัวอิงกันมากนัก ขณะที่เรายังคงแนะนำให้ติดตามการแสดงความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ที่คาดจะส่งสัญญาณถึงแนวโน้มการปรับใช้นโยบายทางการเงินในระยะถัดไป หลังจากที่ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐเริ่มชะลอตัวลงบ้างแล้ว รวมทั้งตัวเลขแรงงานที่เริ่มลดความตึงตัวลง อย่างไรก็ดี เรายังมองว่า FED ยังมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีก 1 ครั้งใน เดือน พ.ค. ที่ระดับ 0.25% สู่ระดับ 5.00-5.25% จากระดับเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมายของ FED แต่คาดว่าจะเริ่มคงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวต่อไปอีกระยะเวลาหนึ่งก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงหากอัตราเงินเฟ้อในระยะกลางของ FED เริ่มเข้าสู่กรอบเป้าหมายหรือเริ่มมีสัญญาณทางเศรษฐกิจที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นได้ในช่วง 4Q66 สอดคล้องกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อคืนนี้ที่เริ่มรีบาวด์ขึ้นอยู่ที่ระดับราว 103.0+/- พร้อม 10 Year Us Bond Yield ของสหรัฐที่ปรับตัวขึ้นบริเวณจุดสูงสุดก่อนหน้าในภาพระยะสั้นที่ระดับราว 3.60% คาดจะเป็นปัจจัยจํากัด Upside ของตลาดในระยะสั้นได้อยู่

ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน พ.ค. เมื่อคืนนี้อ่อนตัวลงปิดที่ ระดับ 80.83 ดอลลาร์/บาร์เรล -1.69 ดอลลาร์ (−2.05%) คาดได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐลดทอนความน่าสนใจของน้ำมันดิบในระยะสั้น อีกทั้งรายงานอิรักอาจอนุญาตให้เขตปกครองตนเองเคอร์ดิสถานกลับมาส่งออกน้ำมันดิบอีกครั้ง ซึ่งมีกำลังการผลิตราว 4.5 แสน บาร์เรล/วัน ช่วยคลายความกังวลด้านอุปทานน้ำมันดิบดึงตัวได้บ้าง คาดจะเป็นปัจจัยกดดันทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงานต้นน้ำย่อตัวลงถ่วงตลาดได้บ้าง

ขณะที่วันนี้แนะนำติดตามการรายงานตัวเลข GDP 1Q66 ของจีน คาดจะออกมาที่ระดับ +4.00% YoY และ 2.00% QoQ ฟื้นตัวขึ้นได้ดีหลังจากกลับมาเปิดประเทศในช่วงต้นปี’66 หากออกมาเป็นไปตามคาดหรือมากกว่าคาด มองจะเป็น Sentiment เชิงบวกต่อทิศทางตลาดในภูมิภาคได้ รวมถึงหุ้นที่ยึดโยงกับเศรษฐกิจ-นักท่องเที่ยวจีนอาทิ AOT, AAV, AU, SPA และ TKN สำหรับปัจจัยในประเทศเรายังให้น้ำหนักไปกับการทยอยประกาศผลประกอบการ 1Q’66 เริ่มต้นที่หุ้นในกลุ่มธนาคารฯ คาดจะมีโอกาสออกมาฟื้นตัวขึ้นโดดเด่น +35.51% QoQ และ +5.98% YoY ตามปัจจัยฤดูกาลและสำรองหนี้ที่คาดจะลดลงจากเศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัวขึ้น มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร (BBL, KBANK และ SCB) รวมถึงคาดยังเป็นจิตวิทยาเชิงบวกชี้นําคาดการณ์ผลประกอบการในกลุ่มอื่น ขณะที่เรายังมองการหาเสียงในช่วงเดือน เม.ย. นี้ คาดจะเป็นสีสันให้เศรษฐกิจไทยรวมถึงความคาดหวังการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆ หลังจากเลือกตั้งเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (CPALL, BJC และ MAKRO) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (STEC และ CK) และกลุ่มสื่อโฆษณา (PLANB และ VGI)

ธีมการลงทุน “Selective Play”

หุ้นแนะนําวันนี้ “AU