รอดูงบแบงค์ใหญ่ – บล.ไอร่า: 19/04/66

วันนี้คาดตลาด “Sideways” / แนวรับ 1,587 / 1,580 แนวต้าน 1,600 / 1,616 ยังไม่มีเรื่องใหม่หนุนการฟื้นตัวขึ้นได้ดี แต่ GDP จีนที่ออกมาดีกว่าคาดมองเป็นบวกต่อตลาดในภูมิภาค ภายในติดตามงบแบงค์ต่อ

Our View? “รอดูงบแบงค์ใหญ่”

คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,587 / 1,580 และแนวต้านที่บริเวณ 1,600 / 1,616 เรามองตลาดยังขาดปัจจัยใหม่เข้ามาสนับสนุนการปรับตัวขึ้นได้ดี โดยเรายังมองตลาดในแต่ละประเทศยังคงให้ความสนใจไปกับการรายงานผลประกอบการ 1Q’66 ของ บจ. ในตลาดฯ นั้นๆ ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นในหลายๆ ประเทศไม่ได้แกว่งตัวอิงกันมากนัก ขณะที่เมื่อวานนี้นายราฟาเอล บอสติก ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) สาขา แอตแลนตาแสดงความคิดเห็นคาดการณ์ FED น่าจะยังขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งก่อนที่จะยุติการขึ้นดอกเบี้ย และรอประเมินผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง สอดคล้องกับที่เราและตลาดคาดไว้ก่อนหน้า โดยเราคาดว่ากว่าที่ FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอาจต้องรอให้ FED เห็นสัญญาณถึงอัตราเงินเฟ้อในระยะกลางของ FED เริ่มเข้าสู่กรอบเป้าหมายหรือเริ่มมีสัญญาณทางเศรษฐกิจที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นได้ในช่วง 4Q′66 คาดปัจจัยดังกล่าวยังเป็นปัจจัยจำกัดการเคลื่อนไหวของตลาดได้อยู่ อย่างไรก็ดี เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการรายงานตัวเลข GDP 1Q66 ของจีนเมื่อวานนี้ ออกมาอยู่ที่ระดับ +4.5% YoY และ +2.2% QoQ มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ ถึงเป็นการฟื้นตัวขึ้นได้โดดเด่นหลังจากยุติมาตรการ Zero-COVID และกลับมาเปิดประเทศอีกครั้งในช่วงต้นปี’66 มองจะเป็น Sentiment เชิงบวกต่อทิศทางตลาดในภูมิภาคได้บ้าง รวมถึงหุ้นที่ยึดโยงกับเศรษฐกิจ- นักท่องเที่ยวจีนอาทิ AOT, AAV, AU, SPA และ TKN ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ส่งมอบเดือน พ.ค. เมื่อคืนนี้เริ่มชะลอการอ่อนตัวลงพยายามฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งปรับตัวลงไปในช่วงแรกก่อนดึงกลับขึ้นมาได้ ปิดที่ระดับ 80.86 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.03 ดอลลาร์ หรือ +0.04% คาดได้รับแรงหนุนจากการรายงานตัวเลข GDP Q’66 ของจีนออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด ช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นอุปสงค์น้ำมันในจีนน่ายังมีความแข็งแรงได้อยู่ ขณะที่การกลับมาอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ คาดจะหนุนความน่าสนใจของราคาน้ำมันดิบได้อีกครั้ง มองเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงานได้บ้าง

สําหรับปัจจัยในประเทศเรายังให้น้ำหนักไปกับการทยอยประกาศผลประกอบการ 1Q66 เริ่มต้นที่หุ้นในกลุ่มธนาคารฯ โดยเมื่อวานนี้ TISCO รายงานออกมาแล้วต่ำกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย หดตัวเล็กน้อยราว -0.2% YoY และ -0.6% QoQ คาดอาจเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อหุ้นในกลุ่มธนาคารได้บ้าง อย่างไรก็ตาม เรายังคาดว่าหุ้นในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ผลประกอบการจะออกมาฟื้นตัวขึ้นโดดเด่น QoQ และดีขึ้นเล็กน้อย YoY ตามปัจจัยฤดูกาล และสำรองหนี้ที่คาดจะลดลงจากเศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัวขึ้น เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร (BBL, KBANK และ SCB) รวมถึงคาดยังเป็นจิตวิทยาเชิงบวกชี้นำคาดการณ์ผลประกอบการในกลุ่มอื่น ขณะที่เรายังมองการหาเสียง ในช่วงเดือน เม.ย. นี้คาดจะเป็นสีสันให้เศรษฐกิจไทยรวมถึงความคาดหวังการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆ หลังจากเลือกตั้งเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (CPALL, BJC และ MAKRO) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (STEC และ CK) และกลุ่มสื่อโขษณา (PLANB และ VGI)

ธีมการลงทุน “Selective Play” หุ้นแนะนําวันนี้ “KBANK”

กลยุทธ์ รอย่อชื้อ แนวรับ 132.00 / 131.00 Target 138.50 / 142.00 Stop <129.50