SAWAD แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานปี 65 ที่ 78.50 บาท

กำไร 2Q64 เพิ่มขึ้น y-y แต่ลด q-q

• กำไร 2Q64 เพิ่มขึ้น y-y แต่ลด q-q: โดยมีกำไร 1.1 พันลบ. ต่ำกว่าที่คาด จากรายได้ดอกเบี้ยน้อยกว่าคาดโดยกำไรเพิ่มขึ้น 12.6% y-y จากการกลับสำรองเป็นรายได้ และมีรายได้อื่นเพิ่มสูงขึ้น แต่ลดลง 18.7% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยลดลง หลังจากมีการขายหุ้นเงินสดทันใจออกไป โดยเปลี่ยนมารับรู้กำไรจากเงินลงทุนแทนซึ่งยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้ดอกเบี้ยที่หายไปได้
• กำไร 6M64 เพิ่มขึ้น 22.4% y-y: โดยมีกำไร 2.5 พันลบ. กำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้อื่นและการกลับสำรองเป็นรายได้ใน 1Q64 – 2Q64 และค่าใช้จ่ายที่ลดลง
• ปรับลดประมาณการกำไรไปใช้ราคาพื้นฐานปี 65 แนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรปี 64 ลงเหลือ 5 พันลบ. จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงหลังจากการขายหุ้นบ.เงินสดทันใจออกไปเพิ่มขึ้น 10.4% y-y ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 65 ที่ 78.50 บาท การร่วมทำธุรกิจกับออมสินจะเริ่มเห็นผล แต่ยังไม่สามารถชดเชยรายได้ดอกเบี้ยที่หายไปยังแนะนำ “ซื้อ”