บล.ฟิลลิป:

KTC: กำไรดีขึ้นทั้งy-y, q-q ใกล้เคียงคาด

ซื้อ TP’66: 68.00

ยอดใช้จ่ายผ่านบัตรที่ยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสูงเกินกว่าเป้าที่ตั้งไว้ และสูงกว่าอุตสาหกรรม ส่งผลให้สินเชื่อเติบโตขึ้นด้วย นอกจากนี้การหันไปโฟกัสในสินเชื่อกลุ่มใหม่ๆ ยังทำให้ผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มด้วย ยังคงประมาณการ และราคาพื้นฐาน 68 บาท แนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

1,872

1,666

1,747

7.1

12.4

EPS

0.73

0.65

0.68

7.1

12.4

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y, q-q: KTC รายงานกำไร 1Q66 1.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.1% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และรายได้ค่าธรรมเนียมก็เพิ่มขึ้นด้วย ถึงแม้ว่าจะมีการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นก็ตาม และกำไรก็เพิ่มขึ้นด้วย 12.4% q-q จากการลดลงของการตั้งสำรอง และการลุดลงของค่าใช้จ่ายเป็นหลัก
  • สินเชื่อโต แต่ NPL เพิ่มขึ้น: จากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของยอดใช้จ่ายผ่านบัตร โดยเพิ่มขึ้นถึง 22.5% จากเป้าที่ทาง KTC ตั้งไว้ที่ 10% และเป็นระดับที่ดีกว่าอุตสาหกรรมด้วย ส่งผลให้ยอดสินเชื่อเติบโตขึ้นด้วย 14.5% ytd ใกล้เคียงกับเป้าทั้งปีที่ทาง KTC ตั้งไว้ที่ 15% อย่างไรก็ตาม KTC มี NPL เพิ่มขึ้นด้วยเป็น 1.9% จากไตรมาสก่อนที่มีอยู่ 1.8% และทำให้สัดส่วนสำรองต่อ NPL ลดลง แต่ก็ยังเป็นระดับที่สูงมากอยู่ดี โดยสูงถึง 463%
  • ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน: ยังคงประมาณการกำไรปี 66 ของ KTC ไว้ที่ 7.4 พัน ลบ. เพิ่มขึ้น 4.1% y-y และยังคงราคาพื้นฐาน 68 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน