BCH 2Q64 กำไรดีกว่าคาดมาก แนะนำ “ซื้อ”

2Q64 กำไรดีกว่าคาดมาก

• กำไร 2Q64 +311.3% y-y, +253.9% q-q: กำไรดีกว่าทางฝ่ายและตลาดคาดมาก มาร์จิ้นที่ดีกว่าคาดและ SG&A ลดลงที่ 1,146 ลบ. +311.3% y-y, + 253.9% q-q จากรายได้ค่ารักษา +107.1% y-y, +86.2% q-q หนุนจากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ GPM ขยับสูงขึ้นเป็น 46.3% จาก 2Q63 ที่ 33.2% และ 1Q64 ที่ 30.1% และควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีเทียบ SG&A/Sales ลดลงที่ 9.3% จาก 2Q63 และ 1Q64 ที่ 13.4% และ 12.6%
• มีแนวโน้มปรับประมาณการและราคาพื้นฐานขึ้น: กำไร 1H64 คิดเป็น 53% ของประมาณการเดิม แนวโน้ม 3Q64 คาดเติบโตต่อเนื่อง y-y และ q-q หนุนจากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 ปรับเพิ่มขึ้น q-q ตามจำนวนผู้ติดเชื้อที่เพิ่มขึ้น ทางฝ่ายมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรขึ้น แนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐานอยู่ระหว่างปรับจะแจ้งอีกครั้งหลัง Analyst Meeting วันที่ 26 ส.ค.