รอบด้านตลาดหุ้น: วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways down
Market wrap & Outlook
วานนี้ดัชนีย่อแล้วเด้ง (เกือบตามคาด) แต่ สุดท้ายเดี้ยง หุ้นลบกดดันตลาด ได้แก่ ตระกูลเจ JMART JMT SINGER BRR โรงไฟฟ้า EA GUNKUL GULF GPSC และหุ้นใหญ่อื่นๆ BDMS CRC TRUE KTC CBG ส่วนหุ้นบวกสวนตลาด เช่น DELTA CPALL PR9 AS M-CHAI SAT
วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways down แม้ดัชนีทรงอย่างแบด แต่ถ้าไล่ดูราคาหุ้นที่ดิ่งรอบนี้ เรามองว่าหุ้นหลายตัวมีปัจจัยกดดันส่วนตัว เช่น โรงไฟฟ้า (ดราม่าค่าไฟ กดดันค่า Ft รอบหน้า) SCB KBANK (เล่นแย่กว่ากลุ่ม เพราะวิตกสำรองเพิ่มไตรมาสหน้าจากหนี้ STARK) เครื่องดื่ม (OSP CBG) ภาษีน้ำตาลเพิ่มแต่ขึ้นราคาไม่ได้ JMART JMT (ดราม่า ผบห.ขายหุ้นตอนเดือน มีค.ยังตามหลอกหลอน) และหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลกยังคงป่วย (TOP PTTGC BANPU) เป็นต้น
ดังนั้นจะเห็นได้ว่าหุ้นที่ลงฉุดตลาดล้วนเกิดจากปัจจัยที่เรามองว่าไม่ใช่เรื่องใหม่ (ยกเว้นหนี้ STARK โผล่สะเทือน SCB KBANK) และกลยุทธ์ก็ไม่ได้แนะนำมาตั้งแต่ต้น ยกเว้น EA (แต่เรามองว่าดราม่าค่าไฟไม่กระทบ EA) และถ้าดัชนีฯจะลงต่อด้วยหุ้นทั้งหลายเหล่านี้ในวันนี้ก็พอเข้าใจได้ แต่การลุกลามของขาลงเรามองว่าไม่กินเวลานานและไม่รุนแรง ยังไม่จำเป็นต้องล้างพอร์ตถือเงินสดเหมือนเมื่อเดือน กพ.มีค.
การเลือกหุ้นเล่นแม้จะยากขึ้น แต่เราก็เน้นรายตัวไม่ซื้อว่านแห อย่างที่เราทำมาตลอดช่วงที่ตลาดรีบาวด์คาดจะประคับประคองพอร์ตให้ผ่านหน้ามรสุมฤดูร้อน ตรงนี้ไปได้
What to watch
KTB รายงานกำไร 1Q23 1 หมื่นล้านบาท ดีเกินคาดที่ 8.5 พันล้านบาท ส่วน TTB กำไร 4.3 พันล้านบาท ดีเกินคาดที่ 3.8 พันล้านบาท
FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 88.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมวันที่ 2-3 พ.ค. และให้น้ำหนักเพียง 11.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 4.75-5.00%
หุ้นแนะนำวันนี้
TTB กำไร 4.3 พันล้านบาท ดีเกินคาด (ตลาดคาดแค่ 3.8 พันล้านบาท)
Global Investing Brief : Tesla เผยกำไรหด ด้าน Apple เตรียมเข็นแว่น MR มิ.ย. นี้
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- 3 ดัชนีหลักปิดผสมเมื่อคืนนี้ โดย DJIA -0.2% และ S&P 500 ทรงตัวในแดนลบ ขณะที่ Nasdaq ทรงตัวในแดนบวก โดยตลาดได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการที่อ่อนแอของบริษัทจดทะเบียน เช่น Netflix (NFLX) -3.2% หลังบริษัทเผยว่าปัจจุบันมีการแชร์รหัสผ่านมากกว่า 100 ล้านครัวเรือน (43% ของผู้ใช้งานทั่วโลก) ซึ่งอาจกระทบต่อรายได้ใน 2Q66 หลังบริษัทจะเริ่มเก็บค่าธรรมเนียมในไตรมาส 2 เป็นต้นไป ขณะเดียวกัน Walt Disney (DIS) -2.2% แม้บริษัทมีแผนปลดพนักงานหลายพันคนในสัปดาห์หน้า แต่เรามองว่าอาจเป็นปัจจัยหนุนต่อกำไร หลังต้นทุนเกี่ยวกับพนักงานมีสัดส่วน 20% ของรายได้
- Tesla (TSLA) -2% หลังเผยกำไร 1Q66 ลดลง 24%YoY สู่ $2.5bn กดดันจากการปรับลดราคารถ EV ในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับลงสู่ 19.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 63 และต่ำกว่าตลาดคาด ขณะที่ Elon Musk ย้ำถึงความไม่แน่นอนของสภาพเศรษฐกิจที่อาจกระทบต่อความต้องการซื้อรถยนต์ จึงได้มีการปรับลดราคารถรุ่น Model Y และ Model 3 ในวันที่ 18 เม.ย. 66 ที่ผ่านมา และเราคาดว่าบริษัทอาจมีการปรับลดราคาลงอีกในปีนี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยกดดันต่ออัตรากำไร ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ $207.43
ตลาดหุ้นฮ่องกง
- วานนี้ดัชนีฮั่งเส็งปรับลงต่อ 1.4% กดดันจาก Xiaomi (1810) -4.3% JD.com (9618) -2.9% และ Alibaba (9988) -2.7% หลังธนาคารกลางฮ่องกง (HKMA) เข้าซื้อสกุลเงินดอลลาร์ฮ่องกงมูลค่า $6.9bn เพื่อพยุงค่าเงินดอลลาร์ฮ่องกงที่อ่อนค่า ซึ่งถือเป็นการเข้าแทรกแซงตลาดเงินครั้งที่ 7 ของปีนี้ ด้านคณะกรรมการปฏิรูปและการพัฒนาแห่งชาติจีน (NDRC) ได้เริ่มร่างแผนกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศ มองเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจจีนให้ฟื้นตัวต่อเนื่องในปีนี้
- Xiaomi (1810) เผยโฉมสมาร์ทโฟนใหม่ “Xiaomi 13 Ultra” โดยเป็นรุ่นต่อยอดจาก Xiaomi 13 Pro ที่เปิดตัวเมื่อ ธ.ค. 65 ขณะที่ราคาจะอยู่ที่ RMB5,999 และจะเริ่มวางขายในจีน 21 เม.ย. 66 นี้ ซึ่งจุดเด่นของรุ่น Ultra คือฟังก์ชันการถ่ายภาพ หลังมีการติดตั้งเลนส์คุณภาพสูงจาก Leica ทั้งนี้เรามองเป็นปัจจัยหนุนราคาขายเฉลี่ย (ASP) ของบริษัทให้โต 4%YoY สู่ RMB1,151.4 และคาดจะหนุนกำไรให้กลับมาโต 21%YoY สู่ RMB10.3bn ในปีนี้ อิงจาก Bloomberg cons. ด้าน TP อยู่ที่ HKD13.79
ตลาดหุ้นเวียดนาม
- วานนี้ดัชนี VN ปิดลบ 0.6% กดดันจาก KBC -4% VNM -1.4% POW -2.2% ขณะที่รัฐบาลเวียดนามตั้งเป้าหมายที่จะลดการปล่อยคาร์บอนเป็นศูนย์ภายในปี 93 โดย Boston Consulting (BCG) คาดว่าการปรับตัวสู่การใช้พลังงานหมุนเวียน เช่น การใช้พลังงานลม โซลาร์เซลล์ จะสร้างการจ้างงานได้ราว 90,000-105,000 ตำแหน่งในเวียดนาม และเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจเติบโตได้ในระยะยาว
- Bain & Company คาดยอดขายสินค้าผ่าน E-commerce (GMV) ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีแนวโน้มโตเฉลี่ยปีละ 37% ในปี 65-68 โดยเรามองว่าจะเป็นปัจจัยบวกหนุนต่อหุ้นที่ทำธุรกิจขนส่งอย่าง VTP ที่คาดว่ารายได้จะโตในทิศทางเดียวกัน ขณะที่โบรกเวียดนามคาดยอดขนส่งจะโต 25%YoY ในปีนี้ หนุนรายได้โต 3%YoY แตะ VND22tn หลังจากที่ทรงตัวในปี 65 ด้าน TP อยู่ที่ VND33,400
หุ้นเด่นประจำวัน : Apple (AAPL.US)
- Bloomberg เผย Apple กำลังพัฒนาแอปฯ ในแว่น Mixed Reality (MR) และจะเปิดให้เชื่อมต่อกับอุปกรณ์อื่น ซึ่งอาจทำให้บริษัทเปิดตัวแว่น MR ในงาน WWDC ในเดือน มิ.ย. 66 ได้ตามคาด
- เรายังคงมองบวกต่อการเปิดตัวแว่น MR ในปีนี้ ดังในรายงาน “Apple ชู S-Curve ใหม่ แว่น MR และ สมาชิกฮาร์ดแวร์” เมื่อ 28 มี.ค. 66 โดยมองว่าราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนถึงปัจจัยดังกล่าวมากนัก และคาดว่าจะหนุนให้รายได้กลับมาโตเด่นใน F1Q67 (ต.ค.-ธ.ค. 66)
