TTB แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 1.66 บาท

บล.ฟิลลิป:

TTB: กำไรเพิ่มy-y, q-q ดีกว่าคาด

ซื้อ TP’66: 1.66

กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q ดีกว่าคาด จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น จากการหันไปปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน 1.66 บาท และยังแนะนำ “ซื้อ” แต่กำไร 1Q66 ที่ดีกว่าคาด อาจจะทำให้ทางฝ่ายปรับประมาณการกำไรขึ้นหลัง Analyst meeting

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

• กำไร 1Q66 เพิ่มขึ้น y-y, q-q: TTB รายงานกำไร 1Q66 4.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 34.4% y-y และ 11.6% q-q ดีกว่าคาด จากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด และรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจากการปรับไปปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กำไรในไตรมาสนี้เพิ่มสูงขึ้น นอกเหนือจากการตั้งสำรองที่ลดน้อยลง
• สินเชื่อหดตัว และ NPL ก็ลดลงด้วย: สินเชื่อในไตรมาสนี้ของ TTB หดตัวลง 0.7% q-q จากการหดตัวลงของทุกประเภทสินเชื่อ แต่อย่างไรก็ตาม การปรับพอร์ตสินเชื่อ หันไปปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง และการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ส่งผลให้ผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้นเป็น 4.22% จาก 3.94% ในไตรมาสก่อน แต่การกลับมาจ่ายเงินสมทบกองทุนฟื้นฟูฯ ในระดับเดิม ทำให้ต้นทุนดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นมาก และทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยหดตัวลงเหลือ 3.08% จาก 3.11% ในไตรมาสก่อน ส่วนทางด้าน NPL ลดลงเหลือ 2.69% จาก 2.73% ในไตรมาสก่อน

- Advertisement -