บล.ฟิลลิป:

LH : 1Q66 กำไรอ่อนตัว y-y และ q-q

ซื้อ TP’66: 10.30

1Q66 เปิดโครงการน้อย Presale ลดลง y-y และ q-q มองรายได้และกำไรลดลงตาม แต่ในส่วนของอัตราค่าเช่ากลับมาสูงกว่าระดับก่อนโควิดแล้ว และอัตราการเข้าพักสูงขึ้น y-y และปีนี้มีแผนขายโรงแรมเข้า REIT 2 แห่ง ใน 4Q66 จึงคาดกำไรปี 66 ที่ 8,621 ลบ. +3.7%y-y ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 10.30 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

1,715

1,993

1,931

-11.2

-13.9

EPS

0.14

0.17

0.16

-11.2

-13.9

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 1Q66 กำไรอ่อนตัว y-y และ q-q : คาด Presale ราว 4.5 พันลบ. ลดลง y-y และ q-q เนื่องจาก เปิดโครงการใน 1Q66 น้อย และความกังวลเรื่องของเศรษฐกิจมีส่วนทำให้ชลอการตัดสินใจซื้อของลูกค้า คาดกําไรสุทธิ 1,715 ลบ. -13.9%y-y -11.2%q-q
  • รอรับรู้กำไรขายโรงแรม : ปีนี้อัตราค่าเช่ากลับมาเท่ากับระดับก่อนโควิด และอัตราการเข้าพักดีขึ้น y-y ทำให้ปีนี้บริษัทฯ คาดการรายได้ในส่วนของโรงแรมและค่าเช่าโตขึ้น +52%y-y, และจะรับรู้กำไรจากการขายโรงแรมเข้า REIT ที่พัทยาถึง 2 แห่ง, และปีนี้จะมีเปิดตัวคอนโด The key Srinakarin มูลค่า 6,500 ลบ. ในไตรมาสที่ 3
  • กำไรยังโต+ปันผลดี: ส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วม ซึ่งคิดเป็น 1 ใน 3 ของกำไรสุทธิ ยังโตได้ต่ออย่างค่อยเป็นค่อยไป, คาดการณ์กำไรปี 66 อยู่ที่ 8,621 ลบ. +3.7%y-y, LH มีการ divest ทุกปี เพื่อให้กำไรต่อผู้ถือหุ้น และเป็นหุ้นที่จ่ายปันผลในระดับดีมาโดยตลอด XD 9 พ.ค. 66 ที่ 0.35 บาท/หุ้น (จ่ายจากผลการดำเนินงาน 2H65) ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 10.3 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน