บล.ฟิลลิป:

SC: 1Q66 กำไร -q-q แต่ยังโต +y-y

ซื้อ TP’66: 4.94

Presale 4.9 พันลบ. -y-y และ -q-q คาดกำไร 1Q66 ลดลง q-q แต่ยังเพิ่มขึ้น y-y จากฐานที่ต่ำ และยังมี Backlog แนวราบราว 5.9 พันลบ. จาก 4Q65 เข้ามาช่วย, โครงการส่วนใหญ่เปิดตัวตั้งแต่ 2Q66 เป็นต้นไป ยังคาดกำาไรปี 66 ที่ 2,744 ลบ. +7.3%y-y ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 4.94 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

708

935

388

+82.5

-24.3

EPS

0.17

0.22

0.09

+79.8

-24.3

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 1Q66 กำไร +y-y -q-q : Presale 4.9 พันลบ. แนวราบ 65% ส่วนใหญ่เป็นโครงการระดับ Boulevard, แนวสูง 35% หลักๆ จาก โครงการ Scope Thong Lor ที่พึ่งเปิดตัวเมื่อปลายปีที่ผ่านมา, เนื่องจาก 1Q66 เปิดโครงการน้อย, มองว่ารายได้โอนใน 1Q66 จะลดลง q-q แต่ยังเพิ่มขึ้น y-y จากฐานที่ต่ำ และมี Backlog ส่วนของแนวราบ 5.9 พันลบ. จาก 4Q65 เข้ามาช่วย ทำให้ส่วนใหญ่จะเป็นการระบายสต็อกเดิม, คาดกำไรสุทธิ 708 ลบ. +82.5%y-y -24.3%q-q
  • กำไรยังโต: แม้ 1Q66 เปิดโครงการแค่ 2% ของเป้ามูลค่าโครงการทั้งปี แต่สามารถทำ Presale ได้ 16.3% ของเป้าทั้งปี สะท้อนถึงความต้องการบ้านระดับราคาแพงยังมีดีมานด์อย่างต่อเนื่อง และหลังจากนี้จะเปิดโครงการเยอะทุกไตรมาส, มี Condo มูลค่า 5,500 ลบ. จับกลุ่มลูกค้าต่างชาติ และโครงการ 95E1 บ้านระดับราคา 100-150 ลบ. (ราคาสูงสุดที่ SC เคยทำ) ที่จะเปิดตัวใน 2Q66, คาดจะทำ presale ดีขึ้น q-q และ y-y, คาดการณ์กำไรปี 66 อยู่ที่ 2,744 ลบ. +7.3%y-y, XD 2 พ.ค. 66 ที่ 0.17 บาท/หุ้น (จ่ายจากผลการดำเนินงาน 2H65) ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 4.94 บาท/หุ้น คงคําแนะนํา “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน