บล.บัวหลวง:
SPALI – ผู้บริหารมอง 1Q เป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของบริษัท
What’s new?
เราเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์เช้านี้ สารสำคัญเป็นเชิงลบจากคาดกำไร 1Q23 น้อยกว่าคาดเดิม จากยอดโอนส่วนหนึ่งจะถูกเลื่อนไปโอนใน 2Q23 และอัตรากำไรขั้นต้นที่ได้รับผลกระทบจากค่าวัสดุก่อสร้าง โดยเราคาดกำไรในไตรมาส 1 ที่ 950 ล้านบาท ลดลง 20% YoY และ 54% QoQ อย่างไรก็ตาม เรายังคงประมาณการกำไรปี 2023 ที่ 7.7 พันล้านบาท ลดลง 2% YoY
Highlights:
- ผู้บริหารเห็นผลกระทบจากการยกเลิก LTV มากขึ้นกว่าที่คิดไว้ ทำให้ยอด walk-in ต่ำลงกว่าที่คาดไว้
- บริษัทเห็นการกลับมาของชาวต่างชาติมากขึ้น แต่ยอดขายของชาวต่างชาติไม่ได้ปรัยตัวขึ้นตาม เนื่องจากต่างชาติยังต้องการบ้านแนวราบ มากกว่าคอนโด
- การยกเลิก LTV มีผลกระทบ ต่อยอด cancellation โดยคาดว่ายอด cancellation จะสูงขึ้นกว่าปีที่แล้ว
- ผู้บริหารมองว่าไตรมาสแรกจะเป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุดของกลุ่มอสังหาฯ รวมถึงของบริษัทด้วย low ของตลาดอสังหา
- Residential GM จะโดนกระทบจากราคาวัสดุก่อสร้างที่ปรับตัวสูงขึ้นตอนกลางปีก่อน ซึงจะมากระทบกับ GM ในไตรมาสหนึ่งมากที่สุด
View From Fundamental:
เรามองว่าราคาหุ้นมีโอกาสย่อลงต่อในระยะสั้นจากสารฯ การประชุมที่ออกมาเชิงลบกว่าตลาดมองเดิม แต่เรามองว่าไตรมาส 1 จะเป็นไตรมาสที่ต่ำที่สุด และภาพแนวโน้มจะสดใสขึ้นแต่ละไตรมาส ดังนั้น เรามองเป็นจุดเข้าสะสมซื้อราคาเป้าหมายที่ 25 บาท หากราคาหุ้นปรับตัวลงมา
- Advertisement -
