PRM แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปี’66 ที่ 8.95 บาท

บล.ฟิลลิป:

PRM: คาด 1Q66 กำไรโตดี y-y ชะลอ q-q

ซื้อ TP’66: 8.95

แนวโน้มใน 1Q66 และ 2Q66 ที่ดีขึ้นมาก y-y จะสนับสนุนต่อประมาณการ แม้แผนการขยายกองเรืออาจล่าช้า เนื่องจากราคาเรือสูง ทำให้ต้องศึกษาถึงการลงทุน ยังคงแนะนำ “ซื้อ” และจะพิจารณาประมาณการอีกครั้งหลังประชุมนักวิเคราะห์หลังประกาศงบ 1Q66 

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

• คาด 1Q66 กำไร 583 ลบ +112.9% y-y, -15% q-q : คาดรายได้ +58% y-y ที่ 2,330 ลบ. จากธุรกิจส่วนใหญ่ที่ฟื้นตัวขึ้นตามสถานการณ์โควิดและจำนวนเรือที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเรือขนาดใหญ่ที่มีรายได้สูง ต้นทุนคาดเพิ่มขึ้น 38.8% ตามการขนส่งและจำนวนเรือที่เพิ่มขึ้น รวมไปถึง SG&A ที่คาดจะปรับตัวขึ้นเช่นกัน  ประกอบกับเงินบาทที่แข็งค่าคาดจะมีกำไร Fx ที่ 15 ลบ. จากปีก่อนที่ 7 ลบ. แม้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลงจากการขายเรือออกไป ส่วนกําไรที่ลดลง q-q มาจากเรือ FSU 1 และ AWB 1 ลำ ที่ต้องเข้า Dry Dock รวมถึงเรือ AWB (เรือพักอาศัย) อีก 1 ลํา ซึ่งเช่ามาหมดสัญญา คาดรายได้ -2.4% q-q อีกทั้งกำไรจาก Fx ที่ลดลงไปมาก
• 2Q66 แนวโน้มย้งดี : คาด 2Q66 แนวโน้มดีต่อเนื่อง จากเรือที่เข้า Dry Dock จะกลับเข้ามาทํางานในเดือน พ.ค. และยังเป็น high season ของการใช้น้ำมันเครื่องบินทางภาคใต้ อีกทั้งเรือเคมีลําใหม่ขนาด 1 หมื่นเดทเวทตัน เริ่มงานใน 2Q66 รวมถึงผลบวกจากเรือที่รับมาระหว่างปี 2565 ช่วยหนุนการเติบโต y-y

- Advertisement -