บล.ฟิลลิป:

RS: คาด 1Q66 กำไรโตได้จากกำไรพิเศษ

ทยอยซื้อ TP’66: 15.60

แม้ 1Q66 ยังมีขาดทุนปกติ แต่มองในช่วงที่เหลือจะดีขึ้น จากการฟื้นตัวของธุรกิจจาก low season, การปรับกลยุทธ์ในธุรกิจพาณิชย์, การรวมงบของฮาโตะฯ ในครึ่งปีหลัง และการจัดคอนเสิร์ตของ RS เอง และร่วมกับ GRAMMY แต่ด้วย 1Q66 ที่ผิดไปจากที่คาด ลดคำแนะนำลงเป็น “ทยอยซื้อ”

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

72

-13

55

31.6

671.5

EPS

0.07

-0.01

0.06

31.6

671.5

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 1Q66 กำไร 72 ลบ +31.6% y-y, +671.5% q-q : กำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากกำไรพิเศษจากการขายหุ้น CHASE รายได้คาด -0.5% y-y ที่ 841 ลบ. โดยพาณิชย์และเอ็นเตอร์เทนเมนต์ ซบเซาในช่วง ม.ค.-ก.พ. ทั้งในแง่ของการขายและเม็ดเงินโฆษณา แม้เริ่มเห็นการฟื้นขึ้นใน มี.ค. ต้นทุน +3.4% จากต้นทุนธุรกิจเอ็นเตอร์เทนเมนต์ และ SG&A +13.7% จากค่าใช้จ่ายในการขายหุ้น CHASE ตอน IPO และทีมงานขายสื่อที่เพิ่มขึ้น และคาดจะมีกำไรขายหุ้น CHASE ที่ราว 105 ลบ. (ก่อนภาษี) ซึ่งหากไม่นับรวมกำไรพิเศษจะมีขาดทุนจากการดำเนินงาน 12 ลบ. ลดลง y-y
  • แนวโน้มช่วงที่เหลือดีขึ้น โดยเฉพาะจากคอนเสิร์ต : ตามฤดูกาล 2Q66 จะดีกว่า 1Q66 อีกทั้งตั้งแต่ 2Q66 จะเริ่มมีการจัดคอนเสิร์ต โดยของ RS จะมี 4 คอนเสิร์ต และร่วมกับ GRAMMY อีก 3 คอนเสิร์ต รวมถึงการปรับกลยุทธ์ในธุรกิจพาณิชย์ที่จะเพิ่มสัดส่วนของพาร์ทเนอร์มากขึ้น เพิ่มความหลากหลายของสินค้า และสินค้าของ RŞ ที่คาดว่าจะดีขึ้น รวมถึงการรวมฮาโตะฯ แต่ 1Q66 กำไรจะยังไม่ดีนัก ปรับคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ลงเป็น 395 ลบ. ราคาพื้นฐานปรับเป็น 15.60 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน