บล.ฟิลลิป:

BA: คาด 1Q66 กำไรฟื้นตัวต่อเนื่อง

ซื้อ TP’66: 16.00

1Q66 คาดกำไรดีต่อเนื่อง จากผู้โดยสารและรายได้/ตั๋ว ที่สูงขึ้น ช่วงที่เหลือแนวโน้มดีตามการฟื้นตัวของผู้โดยสาร  โดยเฉพาะครึ่งปีหลังจะกลับไปบินเส้นทางจีน อีกทั้งแนวโน้มต้นทุนลดลงจากราคาน้ำมันและการขายเครื่องบิน ปรับคาดการณ์ปีนี้เป็นกำไร 712 ลบ. ปรับราคาพื้นฐานขึ้น ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” 

งบรวม

1Q66E

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

456

150

-1,020

144.7

203.9

EPS

0.22

0.07

-0.49

144.7

203.9

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • คาด 1Q66 กำไร 456 ลบ +144.7% y-y, +203.9% q-q : ตามผู้โดยสารและรายได้/ตั๋วที่สูงขึ้น คาดรายได้ +234% y-y, +16.9 q-q ที่ 4,935 ลบ. เป็นการฟื้นตัวจากทุกธุรกิจ โดยเฉพาะสายการบินที่ผู้โดยสาร +194.7% y-y, +16.5% q-q ที่ 1.1 ล้านคน ตามภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว และรายได้/ตั๋ว +43.2% y-y, +1.8% q-q คาดที่ 3,535 บาท ต้นทุนคาด +84% y-y ตามเที่ยวบินและกิจการที่เพิ่มขึ้น แต่ก็ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง และขายเครื่องบินไป 2 ลำ รวมกับปีก่อนที่ขายไป 2 ลำ ทำให้เครื่องลดลงไป 4 ลำ เป็น 33 ลำ และ SG&A +35.8% จากค่าใช้จ่ายการตลาดที่สูงขึ้น เงินบาทแข็งค่า คาดจะบันทึกกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่ 46 ลบ.
  • แนวโน้มดีต่อเนื่อง: คาด 2Q66 แนวโน้มดีจาก นทท. ที่ฟื้นต่อเนื่อง อีกทั้งจะมีการเปิดเส้นทางบินไปจีน 3 เส้นทาง เริ่มเดือน มิ.ย ส่งผลดีใน 2H66 และค่าตั๋วจะยังคงอยู่ในระดับที่สูงขึ้น y-y และมีแผนจะขายเครื่องบินอีก 5-7 ลำ ไม่รวมที่ขาย 2 ลำใน 1Q66 สำหรับเป้าผู้โดยสารอยู่ที่ 4.4 ล้านคน น่าจะเป็นไปได้ ปรับคาดการณ์ปีนี้จากขาดทุนเป็นกำไรที่ 712 ลบ. จากงบ 1Q66 ที่จะออกมาดี
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน