บล.คันทรี่ กรุ๊ป:
ระยะสั้นอ่อนแอ แต่ระยะยาวยังแข็งแกร่ง
- การประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ออกมาในโทนลบ โดยอัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มต่ำกว่าคาดในช่วง 2H21 แต่อย่างไรก็ตาม เรายังคงประมาณการปี 21 เนื่องจากเราคาดว่ารายได้จัดจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ที่โตแข็งแกร่ง และต้นทุนบรรจุภัณฑ์ที่ลดลงจากโรงงานบรรจุภัณฑ์ที่เริ่มเดินเครื่องผลิตใน 2021 จะชดเชยได้
- คาดผลประกอบการ 3Q21 ลดลงทั้ง YoY และ QoQ จากยอดขายที่อ่อนตัวลงในทุกประเทศ ยกเว้นรายได้จัดจำหน่ายในประเทศ รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัวลง YoY จากต้นทุนน้ำตาล และอลูมิเนียมที่สูงขึ้น
- เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการในระยะกลางถึงยาว
- เราคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 165 บาท อิง 35xPE’22E ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของหุ้นเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ
- Advertisement -
