บล.ทรีนีตี้:
เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ – KCE
ถือ / ราคาปิด 40.75 บาท / ราคาเป้าหมาย 46.00 บาท
(-) KCE รายงานกำไรต่ำกว่าตลาดคาด
- รายงานกำไร 1Q23 ต่ำกว่าตลาดคาด เหลือ 345 ล้านบาท -41% YoY, -31% QoQ KCE รายงานกำไร 1Q23 เหลือเพียง 345 ล้านบาท -41% YoY, -31% QoQ ยอดขายหดตัว Margin ปรับลดลง
1. รายได้จากการขายเป็นไตรมาสนี้อยู่ที่ 119 ล้านเหรียญฯ -13% YoY, -7% QoQ ในขณะที่เป็นเงินบาทอยู่ที่ 4 พันล้านบาท -11% YoY, -13% QoQ โดยลดลง QoQ ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นจากไตรมาสก่อนประมาณ 6% QoQ
2. Margin อยู่ที่ 19.6% ลดลงจาก 1022 ที่ 22.8% และ 4022 ที่ 21% เป็นผลมาจากต้นทุนที่สูง โดนใช้วัตถุดิบที่ซื้อในช่วงที่เงินบาทอ่อนค่า รวมถึงต้นทุนค่าไฟฟ้าที่ปรับเพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน
เบื้องต้นเรายังคงประมาณการกำไรปี 2023 ที่ 2.4 พันล้าบาท ปัจจุบันราคาหุ้นสูงกว่าราคาเป้าหมายของเรา และผลการดำเนินงานที่ออกมาต่ำกว่าตลาดคาด อาจจะส่งลบต่อราคาหุ้นในช่วงสั้น ทั้งนี้เราจะมีการปรับราคาเป้าหมาย และคำแนะนำอีกครั้ง หลังจากมีการประชุมนักวิเคราะห์ในวัน 10 พ.ค. นี้
