บล.ฟิลลิป:

CPN: ดีขึ้นหลังทยอยลดให้ส่วนลดค่าเช่า

Bloomberg Consensus TP’66: 80.15 

ผลดำเนินงาน 1Q66 ฟื้นตัวดี หลังลดให้ส่วนลดค่าเช่า และกลับเข้าสู่ระดับช่วงก่อน COVID-19 แล้วราว 4% โดยหนุนธุรกิจให้เช่าและบริการ ซึ่งถือเป็นรายได้หลักโต อีกทั้งคาดดีต่อ y-y ใน 2Q66 ส่วน q-q เบื้องต้นรอลุ้น จากการบริหารต้นทุนค่าไฟฟ้าตามอัตราค่าไฟที่เพิ่มขึ้น แม้เริ่มปรับขึ้นค่า CAM Charges ตั้งแต่เดือน ก.พ. 66 

งบรวม

1Q66

4Q65

1Q65

% y-y

% q-q

กําไร

3,246

2,806

2,328

+39.4

+15.7

EPS

0.73

0.63

0.52

+39.4

+15.7

หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท

  • ผลดำเนินงาน 1Q66 ดีขึ้น หลังทยอยลดการให้ส่วนลดค่าเช่า: CPN รายงานกำไรสุทธิ 1Q66 ที่ 3,246 ลบ. โต 39.4% y-y และ 15.7% q-q หากหักรายการที่เกิดขึ้นไม่ประจำและ TFRS16 บริษัทรายงานผลดำเนินงานหลัก 2,941 ลบ. โต 44% y-y และ 13% q-q ทั้งนี้การเติบโต y-y ของผลดำเนินงานได้แรงสนับสนุนจากการฟื้นตัวทุกธุรกิจ ซึ่งขานรับไปกับการเปิดประเทศหลังสถานการณ์ COVID-19 คลี่คลาย โดยเฉพาะธุรกิจให้เช่าและบริการซึ่งถือเป็นสัดส่วนรายได้หลัก โต 23% y-y หลังให้ส่วนลดค่าเช่าที่น้อยลง กอปรกับการบริหารต้นทุนที่บริษัทยังคงทำต่อเนื่อง ผลักดัน GPM โต 53,4% จาก 1Q65 ที่ 48.9% ขณะที่ธุรกิจโรงแรมรายได้เติบโต 178.7% y-y ตาม Occ.Rate ที่สูงขึ้น แต่ GPM ลดลงเล็กน้อยจากการเปิดโรงแรมใหม่ ซึ่งมีค่าใช้จ่ายช่วงต้น ส่วนธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ รายได้ และ GPM เพิ่มขึ้น y-y หลังมีเปิดโครงการใหม่ซึ่งมีอัตรากำไรดี
  • 2Q66 คาดโต y-y จากการให้ส่วนลดค่าเช่าที่ลดลงต่อ: หลังทยอยลดส่วนลดค่าเช่ากลับสู่ปกติราว 4% และการบริหารจัดการต้นทุนที่ทำได้ดี เบื้องต้นคาดผลดำเนินงานช่วง 2Q66 คาดโต y-y ขณะที่ q-q อาจต้องลุ้นการบริหารต้นทุนจากอัตราค่าไฟที่เพิ่มขึ้น แม้ปรับขึ้นค่า CAM Charges
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน