บล.บัวหลวง:
SJWD – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ SJWD และมีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2023
Highlights:
- คาดกระแส EV จะเป็นปัจจัยหนุนกำไรให้โตดีในปี 2023
- GM จะปรับตัวดีขึ้น (1Q23 มีการเปิดคลังสินค้าใหม่ๆ)
- 1Q23 มีค่าใช้จ่ายด้านกฏหมายที่ราว 30-40 ล้านบาท (การควบรวมกิจการ) แต่จะลดลงมาเหลือที่ราว 6-7 ล้านบาท/ไตรมาสใน 2Q-4Q23
- ปลาย 2Q23 จะเห็นการฟื้นตัวของธุรกิจ transport ที่ดี (การขนส่งถ่านหินที่มากขึ้น หนุนต่ออุปสงค์ปูนด้วย)
- คาดจะเห็น M&A ที่ 1-2 ดีลภายใน 3Q23 (ธุรกิจ Freight)
- มองว่าธุรกิจ Freight ยังมี potential ซึ่งการเข้าลงทุนในช่วงนี้บ่งบอกถึงการได้ของดีในราคาถูก
View From Fundamental:
ภาพการฟื้นตัวและการขยายธุรกิจในระยะยาวของ SJWD น่าจะค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งเงินสดในมือรวมถึงความสามารถในการกู้มีเหลืออีกมาก ในระยะสั้นการรับรู้รายได้จาก SCGL อย่างเต็มไตรมาสและค่าใช้จ่ายที่ลดลงอย่างมากจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ โดยเรามองราคาหุ้นที่ปรับตัวลงราว 16% YTD เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท
- Advertisement -
