บล.บัวหลวง:
VGI – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงบ่ายวันนี้มุมมองออกมาเป็นกลาง โดยมีทั้งธุรกิจที่ดีและธุรกิจที่ดึง
Highlights:
- บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้ที่ 6-6.5 พันล้านบาทสำหรับ 2023/24 โดยแบ่งเป็น OOH 2.7 พันล้านบาท (เติบโต 40%), Digital services 2.1 พันล้านบาท เติบโต 45% และ Distribution 1.7 พันล้านบาท เติบโต 20%
- ธุรกิจสื่อคาด Utilization rate และราคาขายจะปรับตัวขึ้นตามจำนวนผู้โดยสาร โดยมอง Utilization rate ที่ 55-60% เทียบกับ 45% ในปี 2022/23
- ธุรกิจ Digital services คาดจะเติบโตจาก R-Care เป็นหลัก
- บริษัทมองส่วนแบ่งกำไร/ขาดทุนจากบริษัทร่วมจะดีขึ้นจาก JMART ที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และ KEX ที่คาดจะขาดทุนน้อยลง
- ธุรกิจ Match ไม่ได้จำกัดแค่การขายหุ้น KEX/JMART แต่ยังมีธุรกิจอื่น เช่น การ Re-value ของ Anymind
- บริษัทมองผลประกอบการจะมีกำไรทุกไตรมาส แม้ไม่มีธุรกิจ Match เข้ามาช่วย โดยมอง NM ทั้งปี >10% (รวมทั้งหมด)
- มุมมอง 1Q23 ธุรกิจสื่อปรับตัวดีขึ้น
- ธุรกิจ Superrich turtle มี 3 สาขา ทำกำไรแล้ว และตั้งเป้าขยาย 20 สาขาใน 3 ปี โดย SuperTurtle ถือ 51% และ Superrich 49%
View From Fundamental:
เรายังมองว่าการฟื้นตัวจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยมีผสมผสานหลายธุรกิจทำให้มีทั้งตัวหนุนและตัวดึง เรายังคงมองผลประกอบการหลัก 1Q23 คาดขาดทุนน้อยลง YoY และ QoQ ยังคงคำแนะนำ wait-and-see
- Advertisement -
