KS Daily View 31.05.2023 >>> คาดกนง. ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% บวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ SET คาดแกว่งตัวในกรอบ 1,490-1,555 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ GFPT, BBL
สรุปภาวะตลาดเมื่อวานนี้
ต่างประเทศ: ดัชนี DJIA -0.15%, S&P 500 +0.00%, and NASDAQ +0.32%. โดย Sector ที่ outperform ใน S&P500 ได้แก่ Consumer discretionary (+0.76%), IT (+0.63%), Real estate (+0.27%) ส่วน Sector ที่ underperform ได้แก่ Consumer Staples (-1.08%), Energy (-0.94%), Healthcare (-0.67%)
ในประเทศ: SET Index -6.16 จุด หรือ -0.40% อยู่ที่ 1,534.81 หุ้นใน SET100 ที่หนุนตลาดคือ FORTH (+4.00%), ONEE (+3.85%), HANA (+3.55%), STGT (+2.76%), TQM (+2.56%) ขณะที่ตัวที่ปรับตัวแย่กว่าตลาดได้แก่ BTS (-5.92%), NEX (-4.44%), AWC (-3.53%), CKP (-2.91%), SPRC (-2.86%) เป็นต้น
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ: ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,490-1,555จุด ตลาดขาดปัจจัยใหม่ ขณะที่การประชุม 8 พรรคร่วมรัฐบาล มีการตั้งทีมคณะทำงานเปลี่ยนผ่านรัฐบาล หรือ Transition Team รวมถึงการประชุม กนง. วันนี้ คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 2.0% เป็นผลดีกับหุ้นกลุ่มธนาคาร
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1.) สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐจะทำการลงมติต่อร่างกฎหมายขยายเพดานหนี้ในวันพุธที่ 31 พ.ค. ก่อนที่จะส่งต่อเข้าสู่การพิจารณาของวุฒิสภาสหรัฐ และหากวุฒิสภาให้ความเห็นชอบ ก็จะส่งต่อให้ปธน.ไบเดนลงนามเป็นกฎหมายเพื่อให้มีผลบังคับใช้ต่อไป
2.) การประชุม 8 พรรคร่วมรัฐบาล ตั้งทีมคณะทำงานเปลี่ยนผ่านรัฐบาล หรือ Transition Team ซึ่งจะมีการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 6 มิ.ย. 2566 ที่พรรคเพื่อไทยเป็นเจ้าภาพ โดยวานนี้ยังไม่มีการถกเรื่องตำแหน่งรัฐมนตรี และ ประธานสภาฯ ซึ่งการเลือกประธานสภาฯ จะเป็นวาระของพรรคก้าวไกลและพรรคเพื่อไทยที่จะต้องหารือกันต่อไป ขณะนี้เหลือเพียงการรับรอง ส.ส. อย่างเป็นทางการจาก กกต. เพื่อสามารถเปิดประชุมสภาได้
3.) กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยถึงภาวะการค้าระหว่างประเทศของไทย เดือน เม.ย.66 ว่า การส่งออก มีมูลค่า 21,723 ล้านดอลลาร์ ลดลงจากเดือนเดียวกันของปีก่อน 7.6% ขณะที่การนำเข้า มีมูลค่า 23,195 ล้านดอลลาร์ ลดลงจากเดือนเดียวกันของปีก่อน 7.3% ส่งผลให้เดือน เม.ย.นี้ ไทยขาดดุลการค้า 1,471 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ เมื่อแยกการส่งออกในเดือน เม.ย.66 เป็นรายกลุ่ม จะพบว่า การส่งออกสินค้าเกษตร มีมูลค่า 3,105 ล้านดอลลาร์ ขยายตัว 23.8% ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 โดยสินค้าที่ขยายตัวได้ดี เช่น ผักและผลไม้สดแช่แข็ง (+102.7% YoY), ไก่สดแช่แข็ง (+2.7% YoY) และข้าว (+3.5% YoY)
4.) จับตาการประชุม กนง. วันนี้คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% สู่ระดับ 2.0% คาดว่าเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ เนื่องจากมีพอร์ตสินเชื่อบริษัทในสัดส่วนที่สูง
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้
เลือกหุ้นส่งออกที่ได้ประโยชน์จาการอ่อนค่าของเงินบาท หุ้นธนาคารพาณิชย์จากการขึ้นดอกเบี้ยของ ธปท. หนุน NIM ขยายตัวและหุ้น K ขาล่าง ที่ได้ประโยชน์จากนโยบายกระจายรายได้ของพรรคก้าวไกล/อัดฉีดเงินลงระบบของเพื่อไทยคาดว่าจะยัง outperform ได้ต่อ โดยสัปดาห์นี้เราเลือก AAI (ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท), GFPT (ราคาพื้นฐาน 13.60 บาท), PTG (ราคาพื้นฐาน 16.20 บาท), TTB (ราคาพื้นฐาน 1.73 บาท), และ SNNP (ราคาพื้นฐาน 30.30 บาท) เป็นต้น
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
GFPT (ราคาพื้นฐาน 13.60 บาท) คาดกำไรฟื้นตัวใน 2Q23 จาก GPM ที่ฟื้นตัวกลับมาในระดับ 13-14% (จาก 10% ใน 1Q23) บนราคาไก่ที่ปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาอาหารสัตว์นำเข้าทยอยอ่อนตัวลงจากปรากฎการณ์แอลนีโญ่ ในส่วนของอุปสงค์นำเข้าจากต่างประเทศทยอยฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากญี่ปุ่น และจีน
BBL (ราคาพื้นฐาน 182.50 บาท) เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2566-68 เราชอบ BBL จาก 1) คุณภาพสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เนื่องจากลูกค้ากว่า 70% เป็นลูกค้าองค์กรและมีสินเชื่อภายใต้มาตรการปรับโครงสร้างหนี้ภายใต้โครงการของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ที่ค่อนข้างต่ำ 2) การได้รับประโยชน์สูงสุดจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เพิ่มขึ้น และเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อผลประกอบการปี 2566 และ 3) มูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ โดยอิงตาม PBV ปี 2566 ที่ 0.57 เท่า และอัตราตอบแทนเงินปันผลปี 2566 ที่ 5.15%
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ:
- วันพุธ ติดตาม การประชุม กนง. คาดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bps. เป็น 2.00% ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน เม.ย. โดย ธปท. ตัวเลข NBS Manufacturing PMI ของจีนเดือน พ.ค. คาดที่ 49.4 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 49.2 จุด ตัวเลข NBS Non-manufacturing PMI ของจีนเดือน พ.ค. คาดที่ 55 จุด จากเดือนที่ผ่านมาที่ 56.4 จุด ตัวเลข Japan Consumer Confidence เดือนพ.ค. คาดที่ 36 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 35.4 จุด ตัวเลขเงินเฟ้อของฝรั่งเศสเดือน พ.ค. คาด +5.4% YoY ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +5.9% YoY ตัวเลขเงินเฟ้อเยอรมันเดือน พ.ค. คาด +6.5% YoY ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +7.2% YoY ตัวเลข US JOLTs openings เดือนเม.ย. คาดที่ 9.35 ล้านตำแหน่งจากเดือนที่ผ่านมา 9.59 ล้านตำแหน่ง ถ้อยแถลงของ Fed Bowman Fed Jefferson และ Fed Harker ซึ่งล้วนแต่เป็น Voting committee ปีนี้
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลข Caixin Manufacturing PMI เดือนพ.ค. คาดที่ 49.3 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 49.5 จุด ตัวเลข EU unemployment rate เดือนเม.ย. คาดที่ 6.5% YoY จากเดือนที่ผ่านมา 6.5% YoY ตัวเลข EU Inflation rate เดือนพ.ค. คาดที่ 6.5% YoY จากเดือนที่ผ่านมา 7.0% YoY ตัวเลข ISM Manufacturing PMI สหรัฐฯ เดือนพ.ค. คาดที่ 47 จุด จากเดือนที่ผ่านมา 47.1 จุด ตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯรายสัปดาห์คาด +235K จากสัปดาห์ก่อนที่ +229K ตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ
- วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลข US Unemployment Rate เดือนพ.ค. คาดที่ 3.5% จากเดือนที่ผ่านมา 3.4% ตัวเลข US Non-Farm Payrolls เดือนพ.ค. คาดที่ +195,000 ตำแหน่ง จากเดือนที่ผ่านมา 253,000 ตำแหน่ง ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. คาด +0.3% MoM และ +4.4% YoY
