บล.บัวหลวง: 16/06/66

รอบด้านตลาดหุ้น: วันนี้คาดดัชนี รอเบรก 1575 จุด

Market wrap & Outlook

วานนี้ดัชนีย่อต่อจากประเด็นสัญญาณของเฟด ที่จะยังไม่ยอมจบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น เป็นเหตุผลในการขายหุ้นกลุ่มการเงิน TIDLOR SAWAD MTC ไปอีกรอบ ส่วน DELTA พยายามประคองตลาดไว้สุดฤทธิ์ และหุ้นกลาง-เล็กหลายบริษัทบวกแรง MOSHI TIPCO A5 MEB

วันนี้คาดดัชนี รอเบรก 1575 จุด “เมื่อนักลงทุนไม่เชื่อฟัง” เฟด หลังการประชุมเมื่อวานเฟด บอกชัดเจนขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ปีนี้ ก่อนทยอยเอาลงปีหน้า แต่นักลงทุนไม่ฟัง และเชื่อผลสำรวจักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่มากกว่า ที่มองว่าดอกเบี้ยจะขึ้นได้แค่ครั้งเดียว พร้อมทั้งมั่นใจจบวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น ทั้งนี้การมองหาหุ้นรีบาวด์ตามตลาดวันนี้ อาจเป็นแบงก์ หรือ กลุ่มลิสซิ่ง แต่เรามองว่า ระยะสั้นอาจถูกรบกวนจากตัวเลข NPL โดยเฉพาะกระแสข่าวเรื่อง หนี้เสียรถ ส่วนปิโตร พลังงาน โรงไฟฟ้า สื่อสาร ยังขาดความเชื่อมั่นเรื่องทิศทางงบการเงิน ทำให้เรามองหาหุ้น Beta ตัวอื่นที่เห็นทิศทางกำไร น่าสนใจกว่า เช่น สายการบิน การท่าฯ

What to watch

FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 71.9% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 5.25-5.50% ในการประชุมวันที่ 25-26 ก.ค. และให้น้ำหนักเพียง 28.1% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.00-5.25%

นอกจากนี้ FedWatch Tool ยังบ่งชี้ว่า นักลงทุนคาดการณ์ว่า เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25-5.50% ในการประชุมเดือนก.ย., พ.ย. และธ.ค. ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมเดือนม.ค.2567

ทั้งนี้ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) มีมติเป็นเอกฉันท์ในการประกาศคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมวานนี้ ในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (dot plot) เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% อีก 2 ครั้ง สู่ระดับ 5.6% หรือบ่งชี้กรอบอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.50-5.75% ภายในสิ้นปีนี้

นอกจากนี้ dot plot บ่งชี้ว่า อัตราดอกเบี้ยจะแตะระดับ 4.6% ในช่วงสิ้นปี 2567 และแตะระดับ 3.4% ในช่วงสิ้นปี 2568 โดยเพิ่มขึ้นจากตัวเลขคาดการณ์ในเดือนมี.ค.ที่ระดับ 4.3% และ 3.1% ตามลำดับ เฟดคาดว่าเฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 โดยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 1.00% ในปีดังกล่าว ขณะที่คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะยาวอยู่ที่ระดับ 2.5%

ECB ลงมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 0.25% สู่ระดับ 3.5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 22 ปี โดยปรับขึ้นเป็นครั้งที่ 8 ติดต่อกันแล้ว ขณะที่เงินเฟ้อของยูโรโซนอยู่ที่ 6.1% สูงกว่าเป้าหมายที่ระดับ 2% ของ ECB ถึง 3 เท่า

หุ้นแนะนำวันนี้

• BA   AOT  แนะเล่นกลุ่มที่มองมีโอกาสผิดหวังกับงบไตรมาส 2 จำกัด
  

Tactical port: เพิ่ม BA

Global Investing Brief: Adobe เผยงบแกร่ง จีนลดดอกเบี้ยกระตุ้นเศรษฐกิจ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

• 3 ดัชนีหลักสหรัฐฯ ปิดบวกเมื่อคืนนี้ โดย DJIA +1.3% S&P 500 +1.2% และ Nasdaq +1.2% นำโดย Domino’s Pizza (DPZ) +6.5% CVS Health (CVS) +4.3% Microsoft (MSFT) +3.2% ขานรับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวลง โดยดัชนีราคานำเข้า (US Import Prices) เดือน พ.ค. 66 ปรับลง 5.9%YoY ลดลงมากที่สุดในรอบ 3 ปี ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเชิงรุกของ Fed
• Adobe (ADBE) เผยงบเดือน มี.ค.-พ.ค. 66 (F2Q66) ดีกว่าตลาดคาด โดยรายได้โต 10%YoY แตะ $4.2bn และกำไรโต 10%YoY สู่ $1.3bn หนุนหุ้นบวก 3.5% ในช่วง After Hours ขณะที่บริษัทคาดรายได้ใน F3Q66 จะอยู่ที่ราว $4.83-$4.87bn และปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปีบัญชี 66 สู่ $19.3bn จาก $19.2bn หนุนจากการนำเทคโนโลยี AI เข้ามาเสริมแกร่งโปรแกรมของบริษัท คาดเป็นปัจจัยหนุนยอดสมาชิกต่อเนื่อง โดยเรายังคงชอบหุ้น ADBE จากโมเดลธุรกิจที่มีสัดส่วนรายได้ประจำเกือบ 100% ที่มาจากค่าสมาชิก ด้าน Bloomberg cons. ให้ TP ที่ $500

ตลาดหุ้นฮ่องกง

• ดัชนีฮั่งเส็งฟื้นเด่น 2.2% วานนี้ นำโดย Meituan (3690) +7.8% และ Anta Sports (2020) +7.5% ขานรับธนาคารกลางจีนลดดอกเบี้ยเงินกู้ระยะ 1 ปี ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะกลางของจีนลง 0.1% สู่ 2.75% หลังจากที่ปรับลดครั้งล่าสุดเมื่อ ส.ค. 65 โดยเรามองว่ารัฐบาลจีนยังมีแนวโน้มที่จะออกมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมอีกในเร็วๆ นี้ หลังรายงานจาก Bloomberg เผยว่ารัฐบาลกำลังหารือถึงประเด็นดังกล่าว โดยคาดว่าจะเน้นไปที่การกระตุ้นภาคอสังหาฯ อีกทั้งตัวเลขเศรษฐกิจในเดือน พ.ค. 66 ยังชะลอตัว โดยยอดค้าปลีกและยอดการผลิต ของจีนโต 12.7%YoY และ 3.5%YoY ชะลอลงจากเดือน เม.ย. 66 ที่ 18.4%YoY และ 5.6%YoY ตามลำดับ
• XPeng (9868) ที่มีสัดส่วน 2.5% ในดัชนี Hang Seng TECH ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของ DR CNTECH01 ได้เปิดตัวระบบขับขี่อัตโนมัติสำหรับรถยนต์ส่วนบุคคลในปักกิ่ง นับเป็นเจ้าแรกที่ให้บริการเทคโนโลยีดังกล่าวในเมืองหลวงของจีน โดยเรามองเป็นปัจจัยบวกที่อาจหนุนให้รถ EV ของ XPeng มีความน่าสนใจมากขึ้น และหนุนต่อรายได้ ขณะที่คาดการณ์จาก Bloomberg cons. รายได้ปี 66 อาจโต 17%YoY แตะ RMB31.4bn และโตเด่น 62%YoY ในปี 67 แตะ RMB50.8bn

ตลาดหุ้นเวียดนาม

• วานนี้ดัชนี VN ทรงตัวในแดนลบ โดย VRE -1.1% DGW -1% และ POW -1.5% ขณะที่ยอดขายรถยนต์เวียดนามในเดือน พ.ค. 66 อยู่ที่ 20,700 คัน ลดลง 53%YoY และลดลงต่อเนื่องจากเดือน เม.ย. 66 อย่างไรก็ดีเรามองว่าแผนที่รัฐบาลจะทำการลดค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนรถยนต์ลง 50% ตั้งแต่เดือน ก.ค. ไปจนถึงสิ้นปี 66 อาจเป็นปัจจัยหนุนการบริโภครถยนต์ให้ฟื้นตัว
• เรามองบวกต่ออัตรากำไรของ VTP ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องในปีนี้ หลังราคาน้ำมันในเวียดนามปรับลดลงราว 11%YoY ใน 1Q66 ตามทิศทางของราคาน้ำมันดิบ โดยค่าน้ำมันคิดเป็นสัดส่วนราว 20% ของต้นทุนการขนส่งพัสดุและการให้บริการของ VTP ขณะที่โบรกเวียดนามคาดกำไรของบริษัทมีแนวโน้มกลับมาโต 44%YoY แตะ VND370bn และให้ TP ที่ VND34,600

หุ้นเด่นประจำวัน : Anta Sports (2020.HK) 

• วานนี้สมาคมฟุตบอลจีนออกมากระตุ้นให้โรงเรียน และศูนย์กีฬาส่งเสริมการเล่นฟุตบอลแก่เยาวชน ผ่านการฝึกอบรบและเตรียมความพร้อมด้านอุปกรณ์ เราจึงมองบวกต่อหุ้น Anta Sports ที่ยอดขายมีแนวโน้มได้รับอานิสงส์
• ขณะที่ปัจจุบันมูลค่าหุ้นมีความน่าสนใจ โดย P/E ปี 66 อยู่ที่ 21 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ 25 เท่า และรายได้ปีนี้มีแนวโน้มโตเด่น 17%YoY แตะ RMB62.6bn อิงจาก Bloomberg cons.

- Advertisement -