บล.กรุงศรีฯ:
AMATA CORPORATION (AMATA TB/ AMATA.BK)
| กลุ่มอุตสาหกรรม | อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง |
| หุ้น | AMATA |
| มูลค่าพื้นฐาน | 28.00 |
| คำแนะนำ | BUY |
คาดยอดขายที่ดิน 1,250 ไร่ใน 1H23
ซึ่งคิดเป็น 55% ของเป้าปีนี้ของ AMATA และประมาณการของเรา โดย 620 ไร่จะมาจากยอดขายในประเทศไทย (ไตรมาสละ 310 ไร่ใน 1Q23 และ 2Q23) คิดเป็น 41% ของประมาณการยอดขายในประเทศไทยของบริษัท (1,500 ไร่) และ 625+ ไร่ LOI จากประเทศเวียดนาม คิดเป็น 83% ของประมาณการยอดขายประเทศเวียดนามของบริษัท เรายังคงประมาณการยอดขายที่ดิน ประเทศไทยได้รับความสนใจอย่างมากจากการดำเนินนโยบาย Chinese+1 ในหลาย ๆ อุตสาหกรรม เช่น ยานยนต์ และชิ้นส่วน, อิเล็กทรอนิกส์, เครื่องใช้ไฟฟ้า, เครื่องจักร, อุปกรณ์การแพทย์ และ โลจิสติกส์ โดยมีนักลงทุนกว่า 500 รายเข้าร่วมงาน “Thailand’s New Investment Promotion Measures: NEW Economy, NEW Opportunities” และมีนักลงทุนกว่า 60 รายจาก China Printed Circuit Association และกว่า 50 รายจากเซี่ยงไฮ้ที่เดินทางมาเยี่ยมชมประเทศไทยในเดือนเม.ย.-พ.ค. นอกจากนี้ คาดว่าจะมีนักลงทุนกว่า 4,000 รายเข้าร่วมงาน “World Chinese Entrepreneurs Convention (WCEC)” ซึ่งจะจัดขึ้นที่ศูนย์การประชุมแห่งชาติสิริกิติ์วันที่ 24-26 มิ.ย.
โครงการในลาวจะหนุนยอดขายที่ดินปีหน้า
ได้แก่ 2,563 ไร่ที่นาเตย และ 20,000 ไร่ที่นาหม้อ โดย AMATA จะพัฒนาเฟสแรกที่ นาเตยและนาหม้อปลายปีนี้ และคาดว่าจะมียอดขายที่ดินปีหน้า บริษัทมีลูกค้าจากจีนในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และอาหารแปรรูป ทั้งสองนิคมจะตั้งอยู่บริเวณสถานีนาเตยและนาหม้อของรถไฟความเร็วสูงจีน-ลาว
ธุรกิจโรงไฟฟ้าฟื้นตัวใน 2Q23
เราคาดส่วนแบ่งกำไรธุรกิจไฟฟ้าจะสูงขึ้น qoq เพราะ ส่วนต่างของราคาขายไฟฟ้า และต้นทุนก๊าซธรรมชาติมีเพิ่มขึ้น เนื่องจากราคาขายไฟฟ้าลดลง 9% แต่ต้นทุนก๊าซธรรมชาติลดลง 13% (Fig. 7-9) นอกจากนี้ AMATA มั่นใจว่าจะผ่านวิกฤตน้ำแล้งปีนี้ไปได้ เนื่องจากบริษัทมีปริมาณน้ำสำรองมากพอที่จะรองรับอุปสงค์ในนิคมอมตะซิตี้ ชลบุรีได้ 1-2 ปี
